Nikkei’nin Cuma günü bildirdiğine göre, merkez bankası faiz indirimi beklentileri arasında Haziran ayı toplantısına hazırlanırken, Avrupa Merkez Bankası yönetim kurulu üyesi Isabel Schnabel, devam eden enflasyon riskleri nedeniyle arka arkaya faiz indirimlerine karşı uyardı.

Schnabel, Nikkei’ye, gelen verilere ve tahminlere bağlı olarak Haziran ayında bir faiz indiriminin garanti edilebileceğini ancak bunun ötesinde işlerin daha az kesin olduğunu söyledi.

Avrupa Merkez Bankası, geçen ay üst üste beşinci toplantısında faiz oranlarını rekor yüksek seviyede tuttu , ancak bir sonraki toplantısında faiz oranlarını mevcut %4′ten %3,75′e  indirmesi bekleniyor. “Haziran ayından sonraki yol çok daha belirsiz. Son veriler enflasyonla mücadelenin son aşamasının en zor aşama olduğunu doğruladı” diyen Schnabel, Temmuz ayındaki faiz indiriminin haklı görünmediğini de sözlerine ekledi.

ECB yönetim kurulu üyesi, “Bunca yıl süren çok yüksek enflasyonun ardından ve enflasyon riskleri hala yukarı yönlü seyrederken, gevşeme sürecinin önden yüklenmesi erken gevşeme riskini de beraberinde getirecektir” diye ekledi. Euro Bölgesi çekirdek enflasyonu Nisan ayında %2,9′dan %2,7′ye düştü. ECB enflasyon hedefini yüzde 2 olarak belirledi. Schnabel, piyasaların şu anda ”çok yüksek belirsizlikle” karşı karşıya olduğunu belirterek, piyasa katılımcılarının yılın başındaki altı faiz indiriminden şu anda yaklaşık üç faiz indirimine yöneldiğini vurguladı.

Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) yakın tarihli bir finansal istikrar incelemesinde, bu yıl dünya çapında yapılacak olan seçimler nedeniyle ortaya çıkan jeopolitik gerginlikler ve politika belirsizliğinin de Euro Bölgesi’nin finansal istikrarı için risk oluşturduğu belirtildi .

Ancak incelemede finansal istikrar koşullarının iyileştiği vurgulandı.

ECB Başkan Yardımcısı Luis de Guindos incelemede, “Altı ay öncesinin önemli bir endişe kaynağı olan artan işsizliğin eşlik ettiği derin bir resesyonun yakın vadedeki riski, bugünün perspektifinden çok daha düşük” dedi.

Kaynak: cnbc

Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin, Perşembe günü yaptığı devlet ziyareti sırasında mevkidaşı Xi Jinping’e, Rusya-Çin ilişkilerinin dünya için “istikrar sağlayan” bir güç olduğunu söyledi. Putin’in Çin’e yaptığı iki günlük ziyaret, Xi’nin daveti üzerine gerçekleşecek ve Rusya liderinin,   geçen hafta görevdeki beşinci dönemine başlamasından bu yana ilk yurt dışı gezisi olacak.

Rus devlet medyasına göre Putin, “Rusya ile Çin arasındaki ilişkiler fırsatçı değil ve kimseye karşı değil” dedi . “Uluslararası konulardaki işbirliğimiz uluslararası alanda istikrarı sağlayıcı faktörlerden biridir.”

Her iki ülke de Şubat 2022′den bu yana, ABD’nin küresel nüfuzuna karşı bir denge unsuru olarak “sınırsız” dostluklarının çığırtkanlığını yapıyor. Çin devlet medyasına göre Xi, Pekin’in “adalet ve adaleti” korumak için “her zaman iyi bir komşu, dost ve ortak olarak Rusya ile birlikte çalışacağını” söyledi. Her iki lider de stratejik iş birliğini derinleştirmek için bir bildiri imzalayıp yayınladı.

Washington, Moskova’ya yönelik yaptırımları daha da sıkılaştırmaya devam ederken, Çin, Ukrayna’nın işgalinden bu yana Rusya’nın savaş sandığını destekleyen cankurtaran halatı haline geldi. Ziyaretten önce devlet medyası Xinhua’ya verdiği röportajda Putin  , iki ülke arasındaki ticaret hacminin 2019′daki 111 milyar dolardan geçen yıl 227,8 milyar dolara ulaştığını söyledi.

“Mevcut ikili ticaret hacmi yaklaşık 20 trilyon ruble veya yaklaşık 1,6 trilyon yuan” dedi. Bu yaklaşık 219,6 milyar dolar demek. Putin, her iki tarafın da diğer sektörlerin yanı sıra “yüksek teknoloji, uzay ve nükleer enerjinin barışçıl kullanımı, yapay zeka, yenilenebilir enerji” alanlarında işbirliği aradığını da sözlerine ekledi.
Çin’in Rusya’yı sıkı bir şekilde kucaklaması, Washington’un Pekin’i Moskova’nın Ukrayna’ya karşı savaşına askeri yardımını azaltması konusunda uyarmasıyla ABD için çetrefilli bir konu oldu. Ticaret cephesinde, ABD Başkanı Joe Biden bu hafta,  Amerikan endüstrilerini Washington’un Çin’in “haksız ticari uygulamaları” olarak adlandırdığı şeylerden korumak için  18 milyar dolar değerindeki  Çin ithalatına yönelik katı yeni tarife oranları açıkladı. Pekin, Çin ile Rusya arasındaki “normal ticaret ve ekonomik değişimler” konusunda “temelsiz suçlamalar”da bulunduğunu söyleyerek ABD’yi sert bir şekilde eleştirdi. Gözlemciler, ABD ve müttefiklerinden gelen artan ekonomik ve diplomatik baskının Çin’i Rusya’ya yakınlaştırabileceğini söyledi.Rus devlet medyasına göre Putin’in Çin Başbakanı Li Qiang ile görüşmesi ve ayrıca bir ticaret ve yatırım fuarı için kuzeydoğudaki Harbin şehrine gitmesi bekleniyor.

Kaynak: cnbc

İngiltere'nin FTSE 100 Endeksi, Experian'ın iyimser yıllık gelir tahmini öncülüğünde Çarşamba günü rekor seviyeye ulaşırken, yatırımcılar Fed'in ilk faiz indirimine ilişkin ipuçları için ABD tüketici fiyat endeksi verilerini izledi.
Mavi çipli FTSE 100 (.FTSE), Orta ölçekli FTSE 250 (.FTMC) açılış dakikalarında 8.474,41 puan gibi rekor bir seviyeye ulaştıktan sonra TSİ 07.15 itibarıyla %0,5 arttı.
Kredi veri şirketi Experian (EXPN.L), FTSE 100'de, 2025 mali yılı için yıllık organik gelir artışının %6 ile %8 arasında olacağını öngördükten sonra %8,3'lük artışla en çok kazanan oldu.
Yatırımcılar, Fed'in faiz indirimlerine başlayabileceği zaman dilimini değerlendirmek için TSİ 12.30'da açıklanacak ABD TÜFE'sine karşı tetikte.
Fed Başkanı Jerome Powell'ın Salı günü ABD merkez bankasının faiz artırma ihtimalinin düşük olduğunu yinelemesinin ardından olumlu hava daha da güçlendi.
Diğer nakliyeciler arasında Burberry (BRBY.L), Lüks markanın yıllık faaliyet kârında %34'lük bir düşüş bildirmesinin ardından, FTSE 100'de %3,7'lik düşüşle en çok kaybeden oldu.
Pusula Grubu (CPG.L), catering firmasının ilk yarı karı piyasa beklentilerinin biraz ilerisinde olmasına rağmen %2,3 düştü.

Kaynak: reuters

Almanya'nın tüketici fiyatları enflasyonu, Nisan 2024'te, bir önceki aydaki neredeyse üç yılın en düşük seviyesinden değişmeyerek %2,2 olarak doğrulandı ve Avrupa Merkez Bankası'nın %2,0 hedefine yaklaştı. Hizmet enflasyonundaki yavaşlama (Mart'ta %3,7'ye karşı %3,4), gıda fiyatlarındaki toparlanma (%0,5'e karşı %-0,7) ve enerji maliyetlerindeki daha küçük düşüşle (-%1,2'ye karşı %-2,7) dengelendi. Bu ay doğalgaza geçici vergi indirimi yapılacak. Gıda ve enerji gibi değişken kalemler hariç çekirdek enflasyon Nisan ayında %3,0 ile Mart 2022'den bu yana en düşük seviyesine geriledi. Aylık TÜFE, Mart ayındaki %0,4'lük artışın ardından 13 ayın en büyük artışı olan %0,5 arttı. Bu arada, AB uyumlu faiz oranı Mart ayındaki neredeyse üç yılın en düşük seviyesi olan %2,3'ten %2,4'e yükseldi.

Kaynak: tradingeconomics

Asya hisseleri Pazartesi günü 15 ayın en yüksek seviyesine ulaşırken, enflasyon rakamları ABD'nin daha erken faiz indirimine dair umutları güçlendirebilir ya da kırabilir. 
Pekin, Nisan ayında enflasyonun yıllık yüzde 0,3'e doğru hoş bir toparlanma kaydettiğini bildirdi ve bu durum, uzun süreli deflasyona doğru gidişle ilgili endişelerin yatışmasına yardımcı oldu. Tahminler, Nisan ayı perakende satışlarında ve Cuma günü sanayi üretiminde daha fazla artış olacağı yönünde.
Çinli yetkililer ayrıca yurt içinde teşvik harcamalarının finansmanına yardımcı olmak için 1 trilyon yuan (138,24 milyar dolar) tutarında uzun vadeli tahvil satmaya hazırlanıyor.
İyileşen güven, Çin'in mavi çiplerinin yedi ayın en yüksek seviyesine çıkmasına yardımcı oldu. Endeks (.CSI300), Beyaz Saray'ın Çin mallarına yönelik yeni tarifelerin ayrıntılarını yayınlamak üzere olduğu haberlerinin bazı sektörlere baskı yapmasıyla Pazartesi günü %0,1 daha yumuşaktı.
MSCI'nın Japonya dışındaki Asya-Pasifik hisselerini içeren en geniş endeksi (.MIAPJ0000PUS), Üç hafta boyunca üst üste toparlandıktan sonra yüzde 0,1 artış kaydetti.
Japonya Nikkei (.N225), Yendeki daha fazla kaybın, Japonya Merkez Bankası'nın önümüzdeki birkaç ay içinde faiz artırımına yol açabileceği spekülasyonlarıyla hâlâ sıkıntılı olan endeks %0,3 düştü.
Merkez bankası Pazartesi günü düzenli bir operasyonda satın almayı teklif ettiği Japon devlet tahvili miktarını keserek piyasalara şahin bir sinyal gönderdi ve getirileri artırdı.
Küresel ölçekte artık pek çok şey, ABD'nin Nisan ayı enflasyon raporunun, üç ay süren yukarı yönlü sürprizlerin ardından bir yumuşama gösterip göstermeyeceğine bağlı. Medyan tahminler, çekirdek tüketici fiyatlarının Mart ayındaki %0,4'e kıyasla ayda %0,3 artarak yıllık oranı %3,6'ya çekeceği yönünde.
TD Securities analistleri, "Aylık %0,27 seviyesindeki yuvarlatılmamış çekirdek TÜFE tahminimiz, %0,2'lik yuvarlatılmış artışa yönelik güvercin bir sürpriz için daha büyük risklere işaret ediyor" dedi.
Düşük bir rakam muhtemelen Fed'in Temmuz ayında gevşemeye gidebileceği yönündeki bahisleri artıracaktır ki şu anda sadece %25 şansla fiyatlanıyor. Aynı şekilde, yüksek enflasyon baskısı Eylül ayında faiz indirimine neden olabilir ve bu yıl 42 baz puanlık faiz indirimine yönelik fiyatlamalara meydan okuyabilir.
Ayrıca ABD üretici fiyatları, perakende satışlar ve işsizlik başvurularına ilişkin rakamların yanı sıra Avrupa Merkez Bankası'nın Haziran ayında faiz indirimine ilişkin beklentileri güçlendirecek Avrupa enflasyonuna ilişkin nihai raporlar da yayınlanacak.
Salı günü Hollanda merkez bankası başkanıyla birlikte bir araya gelen Fed Başkanı Jerome Powell da dahil olmak üzere, bu hafta piyasalara düşünceleri hakkında güncelleme yapacak çok sayıda Fed konuşmacısı var.

Kaynak: reuters

İşsizlik maaşı için yeni başvuruda bulunan Amerikalıların sayısı geçen hafta sekiz aydan uzun bir sürenin en yüksek seviyesine yükseldi ve bu da işgücü piyasasının istikrarlı bir şekilde soğuduğuna dair daha fazla kanıt sundu.

Çalışma Bakanlığı'nın Perşembe günü yayınladığı, ekonominin sağlığına ilişkin en güncel veri olan haftalık işsizlik başvuruları raporu, geçen hafta ekonominin Nisan ayında altı ay içinde en az iş eklediği ve iş açılışlarının Mart ayında üç yılın en düşük seviyesine düştüğü haberlerinin ardından geldi.

İşgücü piyasasının ivme kaybetmesi, Federal Reserve'ün bu yıl iki faiz indirimini yeniden masaya yatırmasına neden oldu.

FWDBONDS'un baş ekonomisti Christopher Rupkey, "İşgücü piyasası, ülke çapında daha az iş ilanı ilan edilmesiyle bazı yeniden dengelenme işaretleri gösteriyor ve şimdi şirket işten çıkarmaları artıyor, bu da yılın ikinci yarısına ilişkin görünümü değerlendirirken şirketler açısından temkinli olunduğuna işaret ediyor" dedi. Devlet işsizlik yardımlarına ilişkin ilk başvurular 4 Mayıs'ta sona eren haftada 22.000 artarak mevsimsellikten arındırılmış 231.000'e çıktı; bu geçen Ağustos ayının sonundan bu yana en yüksek seviyeydi. Artış yaklaşık dört ayın en büyüğü oldu.

Reuters'in anketine katılan ekonomistler son hafta 215.000 iddia tahmininde bulunmuştu. Başvurular, yılın başından bu yana geçerli olan 194.000-225.000 aralığının üzerine çıktı.

Geçen haftaki artışın bir kısmı muhtemelen yakın zamanda sona eren okul bahar tatili sonrasındaki mevsimsel sorunlarla ilgiliydi.

JP Morgan Ekonomisti Daniel Silver, "Okulların bahar tatili ve Paskalya ile Fısıh gibi tatillerin farklı zamanlamalarının mevsimsel ayarlama sürecini çok karmaşık hale getirdiği göz önüne alındığında, yılın bu zamanlarında mevsimsellikten arındırılmış verilerde sıklıkla değişken okumalar görüyoruz" dedi.

Düzeltilmemiş başvuruların sayısı geçen hafta 19.690 artışla 209.324'e yükselirken, New York'taki başvuruların sayısı 10.248 arttı. Pantheon Makroekonomi Baş Ekonomisti Ian Shepherdson, bu sıçramanın "Citigroup çalışanlarının Ocak ayında işten çıkarıldığını ancak Nisan ayına kadar ilk tazminat taleplerini ödediğini" yansıtabileceğini tahmin etti.

Kaliforniya, Illinois, Indiana ve Teksas'taki başvurularda da önemli artışlar yaşandı. Yalnızca Iowa başvurularda 1.000'i aşan bir düşüş bildirdi.

Tedarik Yönetimi Enstitüsü ve NFIB'nin de dahil olduğu duyarlılık anketleri, işgücü piyasasında keskin bir yavaşlamaya işaret ediyor. Ancak şirketler, COVID-19 salgını sırasında ve sonrasında iş bulmakta zorlandıktan sonra büyük ölçüde işçilerini elinde tutarken işe alımları azaltıyor gibi görünüyor.

Wall Street'te hisse senetleri yükselişteydi. Dolar, bir dizi para birimi karşısında düştü. ABD Hazine tahvili fiyatları karışıktı.

İşgücü piyasası, ABD merkez bankasının Mart 2022'den bu yana genel ekonomideki talebi azaltmak için yaptığı 525 baz puanlık faiz artırımının ardından istikrarlı bir şekilde yeniden dengeleniyor.

Finansal piyasalar Fed'in Eylül ayında genişlemeye başlamasını bekliyor. Bir avuç ekonomist ilk faiz indiriminin Temmuz ayında gerçekleşeceğine inanıyor. Art arda üç aydır devam eden güçlü okumaların ardından aylık tüketici fiyat artışlarında ılımlı bir yavaşlama göstermesi beklenen gelecek haftaki enflasyon verileri, çok beklenen faiz indiriminin zamanlaması hakkında yeni ipuçları sunabilir.

Merkez bankası geçen hafta gösterge gecelik faiz oranını Temmuz ayından bu yana olduğu gibi mevcut %5,25-%5,50 aralığında değiştirmedi. Ekonomistler bu yıl işgücü piyasasının yumuşamasını beklerken, geçen hafta başvurulardaki artışın bu eğilimin başlangıcı olduğuna inanmadılar.

İddia raporu, işe alım için bir gösterge olan yardımın ilk haftasından sonra yardım alan kişi sayısının 27 Nisan'da sona eren haftada 17.000 artarak mevsimsellikten arındırılmış 1.785 milyona ulaştığını gösterdi.

PNC'nin kıdemli ekonomi danışmanı Stuart Hoffman, "Devam eden başvuruların hala çok düşük seviyede olması, Mayıs başındaki ilk başvurulardaki büyük sıçramanın, işten çıkarılan işçilerde kalıcı bir artışın başlangıcı olmadığının, ancak yakından izlenmesi gerektiğinin bir başka kanıtıdır" dedi. Parasal.

"İşgücü piyasası, işçi talebi ve arzı arasında daha iyi dengeleniyor, bu da özellikle yasal göçün son iki yılda 1 milyondan fazla artması nedeniyle, artan ücret baskılarının hafifletilmesine yardımcı olacak."

Kaynak: Reuters

Boston Fed Başkanı Susan Collins Çarşamba günü yaptığı açıklamada, enflasyonun merkez bankasının hedefine geri dönmesinin muhtemelen beklenenden daha uzun süreceğini söyledi ancak politika yapıcıların faiz oranlarını normalleştirmeye başlamak için çok uzun süre beklememeleri konusunda dikkatli olmaları gerektiğini kaydetti.

Massachusetts Teknoloji Enstitüsü'nde yaptığı konuşmada Collins, "Faaliyet ve enflasyonda son dönemde yaşanan yukarı yönlü sürprizler, enflasyonun sürdürülebilir bir şekilde yüzde 2'ye doğru ilerlediğine dair daha fazla güven duyana kadar politikayı mevcut seviyesinde tutmanın muhtemel olduğunu gösteriyor" dedi.

Kesintiden önce yerine getirilmesi gereken koşulları inceleyen Collins, enflasyon beklentilerine, daha fazla enflasyondaki düşüş işaretlerine, ücretlerden gelen sinyallere ve işgücü piyasasındaki ılımlılaşmaya odaklandığını söyledi.

Collins “Mevcut durum, ilerlemenin zaman alacağını ve düzensiz olmaya devam edeceğini kabul ederek, metodik bir kararlılık gerektiriyor. Tüm göstergelerin uyumlu olmasını beklemek, politikayı normalleştirmeye başlamak için çok yüksek bir çıtadır" diye ekledi.

Kaynak: Bloomberg HT

Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda çarşamba günü yendeki hareketlerin enflasyon üzerinde büyük bir etkisi olması durumunda merkez bankasının para politikası önlemi alabileceğini söyleyerek, para biriminde yaşanan son keskin düşüşlerin ekonomik etkilerine karşı uyarısını artırdı.

Ueda, zayıf yenin ekonomiyi ithalat maliyetlerini artırmak ve mal ve hizmetlere olan talebi etkilemek gibi çeşitli şekillerde etkilediğini söyledi.

Ueda, BOJ'un yen hareketlerini para politikasıyla doğrudan kontrol etmeye çalışmayacağını ancak bunların ekonomi ve fiyatlar üzerinde yaratabileceği potansiyel büyük etkiyi inceleyeceğini söyledi.

Ueda, "Şirketlerin ücret ve fiyat belirleme davranışları bir miktar daha aktif hale geliyor. Bu nedenle, kur oynaklığının enflasyon üzerindeki etkisinin geçmişe göre daha büyük hale gelmesi riskine karşı dikkatli olmamız gerekiyor." dedi.

Ueda parlamentoya yaptığı konuşmada, "Döviz kurundaki hareketlerin ekonomi ve fiyatlar üzerinde büyük etkisi olabilir, dolayısıyla para politikasıyla yanıt vermemiz gerekebilir." dedi.

Bu sözler, Ueda'nın geçen ay BOJ'un politika toplantısı sonrasında yaptığı, yendeki son düşüşlerin enflasyon trendi üzerinde hemen bir etki yaratmadığını söylediği sözlerle karşılaştırıldı.

Ueda'nın toplantı sonrası yorumlarının, bazı tüccarlar tarafından, BOJ'un faiz oranlarını sıfır civarındaki mevcut seviyelerden yükseltmeyi bir süre daha erteleyeceğine dair piyasa beklentilerini artırarak yendeki düşüşleri hızlandırdığı belirtildi.

Kaynak: Reuters

ABD Merkez Bankası yetkililerinden Barkin yüksek faizlerin etkisinin henüz görülmediğini söylerken, Williams önünde sonunda faizlerin düşürüleceğini, bunun zamanlamasının verilerin bütününe bağlı olduğunu söyledi.

Richmond Fed Başkanı Thomas Barkin, yüksek faiz oranlarının ekonomiyi daha da yavaşlatmasını ve enflasyonu merkez bankasının yüzde 2’lik hedefine çekmesini beklediğini söyledi.

Bu yıl para politikası kararlarında oy hakkı olan Barkin Pazartesi günü yaptığı açıklamada, işgücü piyasasının gücünün Fed’e borçlanma maliyetlerini düşürmeden önce enflasyonun sürdürülebilir bir şekilde düştüğüne dair güven kazanması için zaman sunduğunu söyledi.

Ancak Barkin, devam eden konut ve hizmet enflasyonunun bu yıl görüldüğü gibi fiyat artışlarını yüksek tutma riski olduğunu da sözlerine ekledi.

Barkin, “Bugünkü kısıtlayıcı faiz seviyesinin, enflasyonu hedefimize geri getirmek için talebin sınırını kaldırabileceği konusunda iyimserim. Yüksek faizlerin tam etkisi henüz görülmedi” dedi.

New York Fed Başkanı John Williams önünde sonunda faiz indirimine gidileceğini ancak bunun ne zaman yapılacağının verilerin bütününe bağlı olduğunu söyledi.

Citadel’in kurucusu Ken Griffin de Fed Eylül ayında faiz indirimine gitmese bile indirimin bu yıl içinde mutlaka gerçekleşeceğini öngördü.

Kaynak: Bloomberg HT

ECB Baş Ekonomisti Philip Lane, Pazartesi günü İspanyol El Confidencial gazetesine verdiği demeçte, Avrupa Merkez Bankası'nın Haziran ayında faiz indirimi yapması ihtimalinin, hizmet enflasyonunun nihayet azalmaya başlamasıyla birlikte güçlendiğini söyledi.

ECB, gelen verilerin politika yapıcıların enflasyonun gelecek yılın ortasında %2 hedefine geri döneceği yönündeki inancını güçlendirmesi koşuluyla, 6 Haziran'da faiz indirimi sözü verdi.

Lane gazeteye verdiği bir röportajda, "Hem euro bölgesi enflasyonuna ilişkin Nisan ayı flaş tahmini hem de açıklanan ilk çeyrek GSYH rakamı, enflasyonun zamanında hedefe dönmesi gerektiğine dair güvenimi artırıyor" dedi.

Lane, "Dolayısıyla bugün itibarıyla kişisel güven düzeyim, Nisan toplantımıza kıyasla gelişti" dedi ve önümüzdeki haftalarda daha önemli verilerin yayınlanacağını da sözlerine ekledi.

Yatırımcılar aynı zamanda Haziran ayındaki faiz indiriminin bitmiş bir anlaşma olduğunu düşünüyor gibi görünüyor, ancak son haftalarda ABD Merkez Bankası'nın kendi para politikası gevşemesinin ertelenebileceği sinyalini vermesinin ardından sonraki hamlelere ilişkin şüpheler arttı.

ECB, Fed'e bağımlı olmadığında ısrar ederken, dünyanın en büyük merkez bankaları arasında genişleyen faiz farkı, avroyu zayıflatacak ve Avrupa enflasyonunu artıracak, bu da muhtemelen ECB'nin bu yolda tek başına hareket etme iştahını sınırlayacak.

Lane, Nisan ayı enflasyon verilerinin nihayet hizmet fiyatlarında ilerleme gösterdiğini ancak bankanın daha sonra enflasyonun düşmesini engellemediğinden emin olmak için hizmetlere odaklanmaya devam edeceğini söyledi.

Genel enflasyon geçen ay yüzde 2,4 seviyesinde gerçekleşti ve ECB, 2025'te tekrar düşmeden önce bu yılın büyük bölümünde bu seviyede dalgalanmasını bekliyor.

Kaynak: Reuters

Gümüş fiyatı Perşembe günü kaydettiği son kayıplarını geri alarak Cuma günü Asya saatlerinde ons başına 29.70$ civarında işlem gördü. Gri metalin fiyatı, ABD Çalışma Bakanlığı'nın Perşembe günü beklenenden yüksek açıklanan İlk İşsizlik Başvuruları raporunun ardından yatırımcıların temkinli davranmasıyla devam ediyor. Bu durum, Fed'in (Fed) Eylül ayında faiz indirimi yapacağına dair güvercin beklentilere katkıda bulundu.
İşsizlik maaşı için yeni başvuruda bulunan Amerikalıların sayısı 10 Mayıs'ta sona eren haftada 222.000'e yükseldi; piyasadaki 220.000 beklentisini aştı ancak önceki haftaki 232.000 rakamının altında kaldı.
Perşembe günü Fed Bank of Atlanta Başkanı Raphael Bostic, faiz oranları konusunda sabırlı olunması gerektiğini vurguladı ve ABD ekonomisinde ciddi fiyat baskısının devam ettiğine dikkat çekti. Ayrıca Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester, enflasyonun gidişatını güvenli bir şekilde belirlemenin beklenenden daha uzun sürebileceğini belirterek, Fed'in kısıtlayıcı duruşunu uzun bir süre sürdürmesi gerektiğini öne sürdü.
Reuters'in Perşembe günkü haberine göre Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, Jacksonville'deki bir etkinlikte faiz oranları konusunda sabırlı olunması gerektiğini belirterek, ABD ekonomisinde ciddi fiyat baskısının devam ettiğine dikkat çekti. Ayrıca Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester, enflasyonun gidişatını güvenli bir şekilde belirlemenin beklenenden daha uzun sürebileceğini belirterek, Fed'in kısıtlayıcı duruşunu uzun bir süre sürdürmesi gerektiğini öne sürdü.
ABD dosyasından üst düzey ekonomik verilerin yokluğunda , piyasa katılımcıları muhtemelen Fed'in para politikasının gelecekteki yönüne ilişkin içgörüler için Fedspeak'i gözlemleyecek. Cuma gününün ilerleyen saatlerinde Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari ve San Francisco Fed Başkanı Mary Daly'nin konuşma yapması planlanıyor ve bu konuşma potansiyel olarak değerli ipuçları sunacak.

Altın fiyatı (XAU/USD), Perşembe gününde zayıflayan ABD Doları'nın (USD) etkisiyle ivme kazanıyor. Son Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) raporu ABD'de enflasyonun Nisan ayında yavaşladığını gösterdi ve bu da piyasa oyuncularının ABD Merkez Bankası'nın (Fed) bu yıl faiz indirimlerine ilişkin bahislerini artırmasına neden oldu. Daha düşük bir faiz oranı, altına yatırım yapmanın borçlanma maliyetinin azalması anlamına geldiğinden sarı metale fayda sağlayabilir. 

Altın tüccarları Perşembe günü ABD İnşaat İzinleri, Konut Başlangıçları, haftalık İlk İşsizlik Başvuruları, Philly Fed İmalat Endeksi ve Sanayi Üretimine odaklanacak. Ayrıca Fed'den Barr, Harker, Mester ve Bostic'in Perşembe günü konuşma yapması planlanıyor. Bununla birlikte, Fed yetkililerinin şahin yorumları ABD Doları'nı (USD) destekleyebilir ve değerli metalin yakın vadede yükselişini sınırlayabilir.
Altın fiyatı gün içerisinde yükselişe geçti. Teknik olarak sarı metal, 2 Mayıs'tan bu yana yükselen bir trend kanalı oluşturdu. XAU/USD paritesi 100 dönemlik Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde tutunurken sarı metal dört saatlik grafikte olumlu duruşunu değiştirmeden sürdürüyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) 72 civarında yükseliş bölgesinde bulunuyor. Aşırı alım RSI durumu, yakın vadede XAU/USD yükselişi için pozisyonlanmadan önce daha fazla konsolidasyonun göz ardı edilemeyeceğini gösteriyor. 

İlk yukarı yönlü bariyer, yükselen trend kanalının üst sınırına ve 2400 dolarlık psikolojik seviyeye yakın bir yerde ortaya çıkacak. Bu seviyenin üzerinde bir yükseliş kırılması, 2432 doların (tüm zamanların en yüksek seviyesi) 2.500 dolara (yuvarlak rakam) ulaşmasını sağlayacak. 

Aşağı yönde ise, yükselen trend kanalının 2345 dolarlık alt sınırının ihlali, 2334 dolara (100 dönemlik EMA) ve ardından 2300 dolara (psikolojik işaret) yol açacak. 

West Texas Intermediate (WTI) ham petrol fiyatı, Çarşamba günkü Asya seansında varil başına 78,30$ civarında işlem görerek son kayıplarını geri aldı. Ham Petrol fiyatlarındaki artış, Amerikan Petrol Enstitüsü'nün (API) Salı günü yayınladığı son ham Petrol tedarik güncellemesine bağlanabilir.
API'nin Haftalık İstatistik Bülteni (WSB), Amerika Birleşik Devletleri (ABD) ve bölgelerindeki rafineri operasyonları ve başlıca petrol ürünlerinin üretimi hakkında kapsamlı veriler sağlar. 10 Mayıs'ta sona eren haftada API Haftalık Ham Petrol Stoku, tahmin edilen 1,35 milyon varillik düşüşü önemli ölçüde aşarak 3,104 milyon varil düştü. Bu keskin düşüş, önceki haftanın 0,509 milyon varillik artışını tamamen telafi etti.
Kanada'da, batının uzak bölgelerindeki orman yangınları nedeniyle endişeler arttı. Özellikle endişe verici olan, Kanada'nın Petrollü kum endüstrisi için merkezi merkez görevi gören ve ülkenin toplam üretiminin üçte ikisine denk gelen, günde yaklaşık 3,3 milyon varile katkıda bulunan Fort McMurray yakınlarında çıkan büyük bir kontrol edilemeyen yangındır.
Ancak ham Petrol fiyatları, Nisan ayında ABD üretici fiyatlarının beklenenden yüksek gelmesi nedeniyle değer kaybederken, Federal Reserve'ün (Fed) yüksek faiz oranlarını uzun bir süre daha koruyabileceği yönündeki endişeleri artırdı. Bu yüksek faiz oranları, dünyanın en büyük petrol tüketicisi olan Amerika Birleşik Devletleri'ndeki ekonomik faaliyetleri azaltarak Petrol talebini etkileyebilir.
ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), Üretici Fiyat Endeksi'nin (ÜFE) Nisan ayında aylık bazda %0,5 arttığını, %0,3'lük tahminleri aştığını ve Mart'taki %-0,1'lik daralmanın ardından toparlandığını bildirdi. Dalgalı gıda ve enerji fiyatlarının hariç tutulduğu Çekirdek ÜFE de bir önceki aya göre %0,5 artarak %0,2'lik tahminleri aştı.
Ek olarak, OPEC+'nın (Rusya liderliğindeki Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü ve müttefikleri) son raporu, üye ülkelerin geçen ay günde fazladan 568.000 varil (bpd) üreterek üzerinde anlaşmaya varılan limitleri aştığını gösterdi. Bununla birlikte OPEC, küresel petrol talebine ilişkin iyimser görünümünü korudu ve 2024'te günde 2,25 milyon varil, 2025'te ise günde 1,85 milyon varil artış öngördü.

Altın fiyatı (XAU/USD), Salı günü ABD Dolarının (USD) konsolidasyonuna rağmen toparlanıyor. Yatırımcıların bu hafta ABD'deki önemli enflasyon verileri öncesinde beklemede kalabilmeleri nedeniyle sarı metalin yükselişi sınırlı olabilir. ABD kurunun uzun süre yüksek mantrası, son seanslarda XAU/USD paritesi üzerinde bir miktar satış baskısı oluşturdu. Ancak Orta Doğu'da artan gerilimler nedeniyle güvenli limana yönelen akımlar, şimdilik altın fiyatlarını yükseltebilir.
Yatırımcılar bu hafta ABD'nin önemli ekonomik verilerini yakından takip edecek. Nisan ayına ait ABD Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) Salı günü Fed Başkanı Jerome Powell'ın konuşmasıyla birlikte yayınlanacak. Dikkatler Çarşamba günü açıklanacak ABD Tüketici Fiyat Endeksi'ne (TÜFE) çevrilecek. Bu raporlar Fed'in ilk faiz ayarlamasının zamanlaması hakkında fikir verebilir. Beklenenden yüksek enflasyon rakamları, Fed'in faiz indirimi ihtimalini azaltarak değerli metal üzerinde baskı yaratabilir. Daha yüksek faiz oranları, altın tutmanın fırsat maliyetini artıracağından, altına yönelik genel yatırım talebini azaltabilir.
Altın fiyatı gün içerisinde yükselişe geçiyor. XAU/USD dört saatlik grafikte 100 günlük temel Üstel Hareketli Ortalamanın (EMA) üzerinde kalırken, sarı metal yükseliş eğilimini koruyor . Yükseliş momentumu, 52,70 yükseliş bölgesinde bulunan 14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI) ile destekleniyor ve bu da destek seviyesinin kırılmak yerine tutunacağını gösteriyor. 

10 Mayıs'ın en yüksek seviyesi olan 2378 dolar, değerli metal için acil bir direnç seviyesi görevi görüyor. Genişletilmiş kazançlar 2400 dolarlık psikolojik seviyeye giden yolu açacak. Bu seviyenin üzerinde bir kırılma, 2500 dolarlık yuvarlak rakama doğru yolda tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 2432 dolara doğru bir ralli görecek. 

Öte yandan, dirençten desteğe dönüşen seviye ile 100 dönemlik EMA'nın kesişimini gösteren kritik destek seviyesi 2325-2340 dolar bölgesi civarında ortaya çıkacak. Bu seviyenin ihlali, 2 Mayıs'ın en düşük seviyesini 2281 dolarda ortaya çıkaracak.

USD/JPY paritesi Pazartesi günü Asya işlem saatlerinde 155.85 yakınlarında güçlü bir görünümle işlem görüyor. ABD Merkez Bankası'nın (Fed) şahin duruşu son seanslarda dolara bir miktar destek sağladı. Yatırımcılar bu hafta yeni bir ivme için ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), Üretici, Fiyat Endeksi (ÜFE) ve Perakende Satışlardan daha fazla ipucu alacak. Ayrıca Fed Jefferson ve Mester Pazartesi günü ilerleyen saatlerde konuşacak. Pazartesi günü erken saatlerde Japonya Merkez Bankası (BoJ), 5-10 yıllık pencerede son operasyonunda satın aldığı Japon Devlet Tahvili

(JGB) miktarını önceki operasyondaki 475 milyar Yen'den 425 milyar Yen'e düşürdü. İktidar partisinin ağır toplarından Katsunobu Kato, Japonya'nın merkez bankasının para politikasını normalleştirmesi için koşulların yerine geldiğini gördüğünü söyledi. Ancak BoJ'un ekonomik koşulları izlemesi ve faiz artırımının ne zaman yapılacağına karar verirken hükümetle dikkatli bir şekilde koordinasyon sağlaması gerekiyor. Fed yetkilileri geçen hafta temkinli bir mesaj verdiler. Mali piyasalar Haziran ayında faiz indirimi ihtimalini geçen haftanın başındaki %10'dan %5 olarak fiyatlarken, Eylül ayı şansı geçen haftanın başındaki yaklaşık %90'dan %75'e düştü. Michigan Üniversitesi Tüketici Duyarlılığı Ön Endeksi, Nisan ayındaki 77,2 seviyesinden Mayıs ayında 67,4 seviyesine ulaştı; bu da 76,0 olan tahminden daha kötüydü. Ayrıca bir yıllık enflasyon görünümü %3,5'e, beş yıllık görünüm ise Kasım 2023'ten bu yana en yüksek seviye olan %3,1'e yükseldi. Japonya ile ABD arasındaki geniş faiz farkı Japon Yenini (JPY) zayıflatmaya devam ediyor. ) ve USD/JPY çifti için bir ters rüzgar yaratın.

USDJPY paritesi Cuma günü Asya'nın erken saatlerinde 155,50 civarında güçlü bir seviyede işlem görüyor. Yenilenen ABD Doları talebi pariteyi yükseltti. Bununla birlikte, Japonya Merkez Bankası (BOJ) Başkanı Kazuo Ueda'nın sözlü müdahalesi ve şahin yorumu, Japon Yeninin (JPY) şimdilik aşağı yönlü hareketini sınırlayabilir.

Perşembe günü San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, önümüzdeki birkaç ayda enflasyona ilişkin belirsizliğin artması nedeniyle merkez bankasının enflasyonu hedefine döndürmek için daha fazla zamana ihtiyacı olabileceğini söyledi. Bu hafta diğer Fed yetkilileri de oranların daha uzun süre mevcut seviyelerde tutulmasından yana olduklarını gösterdiler. Bu da doları yükseltebilir ve USDJPY için ters rüzgar yaratabilir.

Finansal piyasalar, ABD merkez bankasının enflasyona "daha fazla güven" aradığı için yılın geri kalanında politikayı sabit tutacağını öngörüyor ve Fed Başkanı Jerome Powell, bu güvene ulaşmanın beklenenden daha uzun sürebileceğini vurguladı.

Öte yandan, Reuters'e göre BoJ Başkanı Kazuo Ueda Perşembe günü yaptığı açıklamada, merkez bankasının JPY'nin para politikasını yönlendirmedeki son zamanlardaki zayıflığını inceleyeceğini söyledi. Şahin yorumlar önümüzdeki aylarda kısa vadeli borçlanma maliyetlerinin artacağı beklentisini tetikledi ve bu da JPY'ye bir miktar destek sağlayarak USDJPY'yi düşüşe sürükledi.

Ek olarak Japon yetkililerin sözlü müdahalesi de yakın vadede paritenin yükselişini sınırlayacak gibi görünüyor. Cuma günü erken saatlerde Japonya Maliye Bakanı Shunichi Suzuki, gerekirse dövizle ilgili gerekli önlemleri alacağını bir kez daha söyledi.

USDJPY için yukarıda 156.25 bölgesi direnç, aşağıda ise 155.10 bölgesi destek noktası olarak takip edilebilir.

GBPUSD, Perşembe günü Asya seansında 1,2490 civarında işlem görerek üst üste üçüncü seansında da kayıp serisini sürdürüyor. Gün içerisinde TSİ 14:00’da İngiltere Merkez Bankası’nın faiz oranı karanı bulunuyor. BoE’nin faizleri %5,25 seviyesinde tutması bekleniyor.

Yatırımcıların İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) olası faiz indirimlerine ilişkin beklentileri, Birleşik Krallık'ta güçlü ücret artışına ilişkin endişeler nedeniyle Eylül ayına ertelendi. Bu ücret artışı, merkez bankasının tercih ettiği enflasyon ölçüsü olan çekirdek enflasyona katkıda bulunuyor. Yıllık enflasyon oranı Şubat ayındaki %3,4'ten Mart ayında %3,2'ye düştü. Ancak %3,1 olan piyasa beklentisinin biraz üzerinde kaldı. Bu, Eylül 2021'den bu yana en düşük oran oldu.

Suyun diğer tarafında ABD Doları, Federal Rezerv'in yüksek faiz oranlarını sürdüreceği beklentileri nedeniyle güç kazanıyor. Ek olarak, yüksek ABD Hazine tahvili getirileri ABD Doları'na destek vererek GBPUSD paritesini zayıflatıyor.

Federal Reserve'den Boston Fed Başkanı Susan Collins Çarşamba günü, merkez bankasının %2'lik enflasyon hedefine ulaşmak için ABD ekonomisinde bir ılımlılık döneminin önemini vurguladı. Salı günü Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, Reuters raporlarına göre faiz oranlarının önemli bir süre boyunca değişmeden kalacağı yönündeki genel beklentinin olduğunu söyledi.

BoE faiz kararı gününde GBPUSD için yukarıda 1.2565 bölgesi direnç, aşağıda ise 1.2455 bölgesi destek noktası olarak takip edilebilir.

USDCAD paritesi, Çarşamba günü Asya işlem saatlerinde 1,3750 civarında seyrederek üst üste ikinci seansında da yükselişini sürdürüyor. Bu yukarı yönlü hareket, Federal Rezerv'e yönelik hakim şahin havanın ve faiz oranlarının sürekli yükseleceğine dair beklentilerin körüklediği güçlenen ABD Doları'na bağlanıyor. Ayrıca Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari'nin Salı günü yaptığı açıklamalar, faiz artırım potansiyeline işaret ederek USD'nin gücüne katkıda bulundu.

Reuters'e göre Başkan Kashkari, en muhtemel senaryonun faiz oranlarının uzun bir süre değişmeden kalması olduğunu belirtti. Faiz artışları öncelikli beklenti olmasa da tamamen göz ardı edilmiş değil.

Bu arada Kanada Doları, ABD Doları karşısında zayıfladı; ABD Doları'nın gücünün ham Petrol fiyatlarını etkilemesinin etkisiyle USDCAD çifti etkilendi. Bu korelasyon, Kanada'nın Amerika Birleşik Devletleri'ne en büyük Petrol ihracatçısı konumunda olması nedeniyle önem taşıyor.

West Texas Intermediate ham petrol fiyatı, varil başına 77,80 dolar civarında işlem görerek art arda ikinci günde de kayıplarını sürdürüyor. Petrol tüccarları odaklarını Çarşamba günü ilerleyen saatlerde yayınlanacak olan ABD Ham Petrol Stok Değişimine çevirecek. Enerji Bilgi İdaresi'nin (EIA) ham Petrol ve türevlerinin stoklarındaki varil sayısındaki değişime ilişkin haftalık ölçümde bir düşüş raporlaması bekleniyor.

Ayrıca, Kanada'dan beklenenden yüksek gelen Ivey Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) rakamlarına rağmen CAD, ilgi çekmeyi başaramadı. Kanada'nın mevsimsellikten arındırılmış Nisan ayı Ivey PMI'ı 57,5'ten 63,0'a yükselerek 58,1 tahminini aştı. Bu, art arda dokuzuncu aylık artışa işaret ederek iki yılın en yüksek seviyesine ulaştı.

İleriye bakıldığında, Kanada Merkez Bankası'nın (BoC) Perşembe günkü Finansal Sistem İncelemesinin piyasa hareketlerini hızlandırması bekleniyor. Mali Sistem İncelemesi, mali sistemdeki gelişmelerin ayrıntılı bir değerlendirmesini ve mali sektör içindeki politika yönelimlerinin bir analizini sağlar.

USDCAD için yukarıda 1.3780 bölgesi direnç, aşağıda ise 1.3715 bölgesi destek noktası olarak takip edilebilir.

AUDJPY Salı günü Asya işlem saatlerinde 102,20 civarında işlem görüyor. Avustralya Doları (AUD), Avustralya Merkez Bankası'nın Salı günkü toplantıda beklendiği gibi faiz oranlarını %4,35'te sabit tutma kararının ardından zorlukla karşılaştı. Bu kararda büyük olasılıkla Avustralya'da geçen hafta beklentileri aşan enflasyon verilerinin etkisi oldu.

Avustralya, ilk tahminleri aşmasına rağmen, ilk çeyrekte enflasyonda art arda beşinci çeyrekte de yavaşlama yaşayarak bir düşüş yaşadı. Ayrıca, Mart ayında ülkenin aylık TÜFE göstergesi, piyasanın durgunluk beklentilerinin aksine arttı.

Commonwealth Bank ve Westpac'taki analistler, RBA'nın faiz oranının Kasım 2023'te %4,35 ile zirveye ulaşmış olabileceğini, ardından Aralık 2025'e kadar kademeli olarak %3,10'a düşebileceğini tahmin ediyor.

Bu arada, risk iştahının sürmesi Japon Yeni gibi güvenli liman para birimleri üzerinde baskı oluşturuyor. Japonya'nın önde gelen döviz diplomatı Masato Kanda, Salı günü erken saatlerde aşırı piyasa dalgalanmalarına çözüm bulmak için olası tedbirlerin ipuçlarını verdi.

Geçen hafta Japon Yeni, Japon yetkililerin hükümet müdahalesine ilişkin spekülasyonların ortasında değer kazandı. Reuters, Japonya Merkez Bankası'ndan gelen verilere göre Japon yetkililerin JPY'yi desteklemek için 29 Nisan'da yaklaşık 6,0 trilyon Yen ve 1 Mayıs'ta ise 3,66 trilyon Yen tahsis etmiş olabileceğini öne sürdü.

AUDJPY için yukarıda 102.500 bölgesi direnç, aşağıda ise 101.145 bölgesi destek noktası olarak takip edilebilir.

NZDUSD paritesi, üst üste üç gün boyunca kaydettiği kazançların ardından hafif bir düşüş yaşadı ve Pazartesi günü Asya seansı sırasında 0,6000 civarında işlem gördü. Paritedeki bu düşüş ABD Doları'ndaki  toparlanmaya bağlanabilir. ABD Dolar Endeksi (DXY) 105,20 civarında seyrediyor. Düşük ABD Hazine tahvil getirileri Doların ilerlemesini sınırlayabilir.

Cuma günü açıklanan ABD istihdam verilerinin beklenenden zayıf gelmesi nedeniyle ABD Doları zor durumda kaldı. Bu gelişme, ABD Merkez Bankası'nın bu yılın sonlarında faiz indirimine gidebileceği umutlarını yeniden canlandırdı. Fed Başkanı Jerome Powell'ın Çarşamba günkü oturumda para politikası görünümüne ilişkin nispeten güvercin duruşunun ardından hakim risk iştahı bu hafta da devam edebilir.

NZD tarafında ise Çin'in Caixin Hizmet Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI), Mart ayındaki 52,7 seviyesinden beklentilerle uyumlu olarak Nisan ayında 52,5'e hafif düşüş gösterdi. Ancak hizmetler faaliyetinde art arda 16'ncı ay büyüme yaşandı. Bu, Yeni Zelanda'nın Çin'e en büyük ihracatçılardan biri olduğu göz önüne alındığında pazarını artırma potansiyeline sahip.

Geçen hafta Yeni Zelanda Merkez Bankası (RBNZ), ilk çeyrekte beklenenden yüksek enflasyon baskılarına işaret ederek parasal genişlemeye yönelik herhangi bir değişikliği 2025 yılına kadar erteleme niyetinin sinyalini verdi. Bu duruş Yeni Zelanda Doları'na (NZD) destek sağlamaya devam ederek NZDUSD paritesini destekleyebilir.

NZDUSD için aşağıda 0.6000 yuvarlak noktası destek, yukarıda ise 0.6045 bölgesi direnç noktası olarak takip edilebilir