Japonya Merkez Bankası (BOJ) Başkanı Kazuo Ueda, koşullar elverdiği zaman hala faizleri yükseltme niyetinde olduğunu söyledi. Başbakan Sanae Takaichi'nin gelecek ay erken seçime gideceği yönünde spekülasyonların yoğunlaşması sonrası ilk kez kamuoyuna açıklama yapan Ueda, "Beklentimiz gerçekleşirse, ekonomide ve enflasyonda iyileşmeye paralel olarak faizleri artırmaya ve parasal gevşemenin derecesinde ayarlamaya devam edeceğiz" dedi.

Çoğu ekonomist, BOJ'un 23 Ocak'ta politika kararını belirlerken ayarlarda değişiklik yapmayacağını ve bir sonraki artışın Haziran ayında olabileceğini tahmin ediyor. Takaichi'nin gelecek hafta parlamentoyu feshedip erken seçim çağrısı yapması bekleniyor. Başbakanın yeni görev süresini daha genişlemeci mali önlemler almak için kullanabileceği beklentisiyle bu hafta hisse senetleri yükselirken, tahviller ve yen zayıfladı.

Yen, Japonya'nın mali otoritelerinin kuru desteklemek için son kez müdehale ettiği Temmuz 2024'ten beri en zayıf seviyesine düştü. Tokyo'da yen son olarak dolar karşısında 159,20 civarında işlem gördü.

Para biriminde değer kaybı ithalat maliyetlerini artırıyor ve geniş çaplı enflasyonist baskıyı tetikliyor. Bu dinamik, Japonya'nın temel fiyat göstergesinin üç buçuk yıldan fazla bir süre BOJ'un yüzde 2 hedefinde veya üzerinde kalmasının ardından, Ueda'nın istikrarlı fiyat artışı hedefini karmaşık hale getirebilir.

Tokyo'da Japonya Bölgesel Bankalar Birliği'nin düzenlediği yeni yıl konferansında konuşan Ueda, "Ücretler ve enflasyon muhtemelen kademeli artmaya devam edecek. Uygun bir parasal gevşeme ayarlaması, fiyat hedefimize sorunsuz bir şekilde ulaşmamızı ve ekonomimizde uzun vadeli büyüme sağlayacak" dedi.

Merkez Bankası geçen ay gösterge faizi yüzde 0,75'e çıkararak 1995'ten beri en yüksek seviyeye yükseltti. BOJ gözlemcileri genel olarak faiz artışı hızının her alta ayda bir olmasını beklerken, bazıları zayıf yenin bir sonraki hamlenin zamanlamasını hızlandıracağı görüşünde.

Kaynak: Bloomberg HT

ABD Başkanı Donald Trump, Pazartesi günü yaptığı açıklamada İran ile iş yapan herhangi bir ülkenin, Amerika Birleşik Devletleri ile yürüttüğü tüm ticari faaliyetler için yüzde 25 oranında gümrük vergisiyle karşı karşıya kalacağını söyledi.

Trump, Truth Social üzerinden yaptığı paylaşımda, İran’ın ticaret ortaklarından yapılan ithalata uygulanacak bu yeni gümrük vergisinin derhal yürürlüğe girdiğini belirtti. Açıklamasında “Bu karar nihai ve bağlayıcıdır. Bu konuya gösterdiğiniz ilgi için teşekkür ederim” ifadelerini kullandı.

Tarife kararına ilişkin ayrıntılar ise kısa sürede netlik kazanmadı. Beyaz Saray’dan bir yetkili, CNBC’nin başkanın sosyal medya paylaşımıyla ilgili sorularını yanıtlamayı reddetti.

Trump’ın İran’ı ekonomik olarak izole etmeye yönelik bu hamlesi, petrol zengini Orta Doğu ülkesinin, son dönemde artan geniş çaplı hükümet karşıtı protestoları bastırmakta zorlandığı bir döneme denk geliyor. Son haftalarda bu protestolarda onlarca kişinin hayatını kaybettiği bildirildi. Trump, ölümlerin devam etmesi halinde İran’a karşı askeri adımlar atabileceği tehdidinde bulunmuştu.

Başkan, İran’daki yönetime karşı düzenlenen gösterileri açıkça desteklediğini de ifade etti. Cumartesi günü sosyal medyada yaptığı paylaşımda, “İran, belki de daha önce hiç olmadığı kadar özgürlüğe bakıyor. ABD yardıma hazır” ifadelerini kullandı.

İran’ın ticaret ortaklarına yönelik yeni gümrük vergilerinin açıklanması, aynı zamanda Trump’ın uygulamaya koyduğu en kapsamlı tarifelerin yasal olup olmadığına ilişkin merakla beklenen Yüksek Mahkeme kararının öncesine denk geldi. Bu tarifeler arasında, nisan ayı başında açıklanan tartışmalı karşılıklı vergiler ve iddia edilen fentanil kaçakçılığıyla bağlantılı diğer önlemler bulunuyor. Söz konusu vergiler, Uluslararası Acil Ekonomik Yetkiler Yasası kapsamında hayata geçirilmişti. Trump’ın İran ile ilgili yeni tarifelerinin de aynı yasal dayanağa mı dayandığı ise henüz netlik kazanmış değil.

Kaynak: cnbc

ABD Başkanı Donald Trump’ın yönetimi, Federal Reserve (Fed) üzerindeki baskı kampanyasını artırarak Fed Başkanı Jerome Powell’ı, Kongre’ye yaptığı bir bina tadilat projesiyle ilgili açıklamaları nedeniyle suçlamayla tehdit etti. Powell, bu hamleyi, Trump’ın faiz oranlarını dramatik şekilde düşürmek için daha fazla etki sağlama çabası olarak nitelendirdi ve bir “bahane” olarak değerlendirdi.

Trump’ın Fed üzerinde daha fazla kontrol sağlama çabasındaki bu son gelişme, hemen siyasi yankı uyandırdı. Senato Bankacılık Komitesi üyesi Cumhuriyetçi Senatör Thom Tillis, tehdit edilen iddianamenin Adalet Bakanlığı’nın “bağımsızlığı ve güvenilirliği” üzerinde soru işaretleri yarattığını söyledi. Tillis, Powell’ın yerine gelecek başkan adayları da dahil olmak üzere Trump tarafından Fed’e yapılacak herhangi bir atamaya, “bu hukuki konu tamamen çözülene kadar” karşı çıkacağını belirtti. Konunun özü, dünyadaki en önemli merkez bankası olan Fed’in, politik avantaj sağlamak için daha ucuz kredi maliyetleri isteyen seçilmiş yetkililerin aşırı etkisinden bağımsız olarak ABD para politikasını belirleyebilme yetkisidir.

Powell, Trump tarafından 2018’de Fed başkanı olarak atanmış ve Mayıs ayında görev süresini tamamlayacak; ancak görevden ayrılmak zorunda değil. Analistler, yönetimin son hamlesinin Powell’ın görev süresini uzatma ihtimalini artırdığı görüşünde. Bu gelişme, Trump’ın bir diğer Fed yetkilisi, Guvernör Lisa Cook’u görevden alma girişiminden yaklaşık iki hafta önce ortaya çıktı ve Wall Street’te temkinli bir reaksiyonla karşılandı. Yatırımcılar, Trump ile Fed arasındaki çatışmayı Kasım 2024’te Trump’ın ikinci dönem seçilmesinden bu yana dikkatle izliyor; Trump, yüksek enflasyon sonrası Amerikalılar için uygun maliyetli kredi ve ekonomik iyileşme vaadiyle hareket ediyor.

ABD hisse endeksi vadeli işlemleri Pazartesi açılışı öncesinde yaklaşık %0,5 düşerken dolar değer kaybetti; ABD Hazine tahvili getirilerinde ise önemli bir değişiklik olmadı. Corpay Toronto Başstratejisti Karl Schamotta, “Bu akşam ortaya çıkan gelişmeler, yönetimin Fed’in altını oymak için yürüttüğü çabada dramatik bir tırmanmayı işaret ediyor ve Başkan Trump’ın belirttiği hedeflerle doğrudan çelişebilecek bir dizi istenmeyen sonucu tetikleyebilir” dedi.

Tehditler ve Süregelen Baskı

Powell, Adalet Bakanlığı’nın geçen hafta Kongre’ye yaptığı açıklamalarla ilgili olarak Fed’e celpler gönderdiğini belirtti. Geçen yaz, Senato Bankacılık Komitesi önünde Fed merkez binasında 2,5 milyar dolarlık tadilat projesi maliyet aşımları hakkında konuşmuştu. Powell, “Cuma günü Adalet Bakanlığı, Haziran ayında Senato Bankacılık Komitesi önünde verdiğim ifadeyle ilgili cezai bir iddianame tehdidiyle büyük jüri celpleri gönderdi. Hukukun üstünlüğüne ve demokrasimizde hesap verebilirliğe derin saygım var. Hiç kimse—Fed Başkanı da dahil—kanunun üzerinde değildir” dedi.

Powell, bu eylemin faiz oranlarını düşürmek ve Fed üzerinde daha geniş kontrol sağlamak amacıyla yürütülen yönetim tehditleri ve baskısının genel bağlamında görülmesi gerektiğini vurguladı. “Bu yeni tehdit, geçen Haziran’daki ifadem veya Fed binalarının tadilatıyla ilgili değil. Kongre’nin denetim rolüyle de ilgisi yok… Bunlar sadece bahane. Cezai suçlama tehdidi, Fed’in kamu yararına en uygun faiz oranlarını belirlemesinin sonucudur, Başkan’ın tercihlerini takip etmek değil.”

Trump, NBC News’e verdiği demeçte Adalet Bakanlığı’nın eylemlerinden haberi olmadığını söyledi: “Bunu bilmiyorum, ama kendisi Fed konusunda pek iyi değil, binaları yapmakta da iyi değil” dedi. Adalet Bakanlığı sözcüsü yorum yapmayı reddetti, ancak “Başsavcı, vergi mükellefi kaynaklarının kötüye kullanımıyla ilgili soruşturmaları önceliklendirmeleri talimatını ABD avukatlarına verdi” dedi.

Powell Soruşturması: Trump Başkanlığında ‘Düşük Nokta’

Trump, Ocak ayında göreve döndükten sonra Fed’in faizleri keskin şekilde düşürmesini talep etti, Fed’in politikalarını ekonomiyi yavaşlatmakla suçladı ve Powell’ı görevden alma olasılığını değerlendirdi; yasal korumalar, Fed başkanını görevden alma sürecinde korusa da.

Merkez bankalarının bağımsızlığı, özellikle enflasyonu kontrol etmek için faiz oranlarını belirleme konusunda, güçlü bir ekonomik politikanın temel ilkelerinden biri olarak kabul ediliyor. Bu bağımsızlık, para politikası yapıcılarını kısa vadeli siyasi baskılardan koruyor ve fiyat istikrarını uzun vadede sürdürmeye odaklanmalarını sağlıyor.

Pennsylvania Üniversitesi’nden Fed tarihçisi Peter Conti-Brown, Powell’a yönelik soruşturmayı “Trump başkanlığında düşük bir nokta ve Amerikan merkez bankacılığı tarihinde de düşük bir nokta” olarak nitelendirdi. “Kongre, Fed’i başkanın günlük dalgalanmalarını yansıtacak şekilde tasarlamadı ve Fed, Trump’ın Fed’i kontrol etme çabalarını reddettiği için, Başkan Amerikan ceza yasalarının tüm ağırlığını Fed Başkanı üzerinde kullanmaya başladı” dedi.

Kaynak: Reuters

ABD Yüksek Mahkemesi Cuma günü, Başkan Donald Trump’ın gümrük vergilerinin yasallığına ilişkin bir karar verebilir; bu karar, yalnızca ticaret politikası üzerinde değil, aynı zamanda ABD’nin mali durumu üzerinde de geniş kapsamlı etkiler yaratabilir. Yüksek mahkemenin kararını vereceğinden emin olunmasa da, cuma gününü görüşlerini açıklayacağı “karar günü” olarak belirledi ve gümrük vergisi davasının da gündeme geleceği yönünde yaygın spekülasyonlar var. Kararın özünde iki konu ele alınacak: yönetimin gümrük vergilerini uygulamak için Uluslararası Acil Ekonomik Güçler Yasası kapsamındaki hükümlerden yararlanıp yararlanamayacağı ve eğer yararlanamazsa, ABD’nin vergileri zaten ödemiş olan ithalatçılara geri ödeme yapması gerekip gerekmediği.

Ancak nihai karar bu ikisi arasında bir yerde de olabilir.

Mahkeme, IEEPA kapsamında sınırlı yetkiler verme ve yalnızca sınırlı geri ödeme talep etme seçeneğinin yanı sıra, Wall Street’te yakından izlenen bu hassas konuyu ele alma konusunda başka birçok seçeneğe de sahip. Dahası, Beyaz Saray davayı kaybetse bile, yasanın öngördüğü acil durum yetkilerini gerektirmeyen başka gümrük vergisi uygulama araçları da elinde mevcut. Hazine Bakanı Scott Bessent Perşembe günü yaptığı açıklamada, “karmaşık” bir karar beklediğini söyledi.

Minneapolis’te yaptığı bir konuşmada Bessent, ”Şüphe götürmeyen şey, genel gelirler açısından yaklaşık aynı seviyede gümrük vergisi toplamaya devam edebilme yeteneğimizdir,” dedi. ”Şüphe konusu olan ve Amerikan halkı için gerçek bir utanç olan şey, başkanın hem ulusal güvenlik hem de müzakere gücü için gümrük vergilerini kullanma esnekliğini kaybetmesidir.”

Trump, IEEPA’yı kısmen ABD’ye fentanil girişini durdurmak için acil bir önlem olarak kullandı.

Kaybetmenin etkisi
Interactive Brokers’ın kıdemli ekonomisti Jose Torres, gümrük vergilerinin kaldırılmasının birçok olumsuz sonuç doğuracağını söyledi. Torres, “Mahkeme gümrük vergilerini bloke ederse, yönetim alternatif yollar bulacaktır,” dedi. “Başkan Trump, böyle bir kararın etrafında oluşabilecek potansiyel tartışmalara rağmen bu gündemi hayata geçirme konusunda çok hırslı.”

“Gümrük vergilerini engellemek, üretimin ülke içine taşınması hedefleri için kötü olurdu. Mali koşullar için de kötü olurdu, faiz oranları yükselirdi,” diye ekledi. “Ancak şirket kârları için iyi olurdu. Girdi fiyatları düşer ve ticaret daha sorunsuz olurdu.”

Yönetim yetkilileri, mahkeme kararının kendi lehlerine çıkmaması durumunda bunu telafi etmek için bir dizi seçenekten bahsettiler. Tahmin piyasaları sitesi Kalshi , mahkemenin tarifelerin uygulanması lehine karar verme olasılığının sadece %28 olduğunu belirtiyor . Torres, firmasının müşterilerinin de benzer bir beklentiye sahip olduğunu söyledi.

Bessent, yönetimin 1962 Ticaret Yasası aracılığıyla tarifelerin çoğunu yürürlükte tutacak en az üç başka seçeneğe sahip olduğunu söyledi . Bununla birlikte, geri ödemelerin yönetimi ve mali açığı azaltma çabalarını zorlayabileceğinden de endişe duyuyor. Hazine verilerine göre, tarifeler 2025 mali yılında yaklaşık 195 milyar dolar ve 2026′da da 62 milyar dolar gelir sağladı.

Sonuç olarak, Morgan Stanley analistleri Yüksek Mahkeme kararında ”önemli ölçüde nüans payı” olduğunu düşünüyor.

Morgan Stanley analistleri Ariana Salvatore ve Bradley Tian bir notta, “Mahkeme karar verme konusunda geniş bir yetkiye sahip; mevcut tarifelerin kapsamını daraltmak ancak tamamen kaldırılmasını zorunlu kılmamak veya tarifelerin gelecekteki uygulanmasını sınırlamak gibi çeşitli sonuçlar mümkün” dedi.

“Son dönemde siyasi olarak uygun fiyatlılığa odaklanılması göz önüne alındığında, yönetimin genel tarife rejimine daha hafif bir yaklaşım sergilemesi için alan olduğunu düşünüyoruz,” diye eklediler.

Şimdiye kadar gümrük vergilerinin etkisi analist tahminlerinin aksine oldu: Enflasyon üzerinde sınırlı bir etki görülürken, ticaret açığı önemli ölçüde azaldı ; bu da bazı çevrelerin gümrük vergilerinin ABD’yi küresel ticaret sahnesinde dışlanmış bir ülke haline getirebileceği yönündeki beklentilerini boşa çıkardı. Ekim ayı ticaret dengesizliği, 2009′daki finansal krizin sona ermesinden bu yana en düşük seviyesine ulaştı; bu dönemde, krizin yarattığı büyük durgunluk nedeniyle ithalat keskin bir şekilde azalmıştı.

Kaynak: cnbc

Başkan Donald Trump Çarşamba günü yaptığı açıklamada, Venezuela’nın petrol satışlarından elde edeceği gelirle Amerikan ürünleri satın alacağını söyledi.

Trump, sosyal medya platformu Truth Social’da yaptığı bir paylaşımda , “Az önce öğrendiğime göre Venezuela, yeni petrol anlaşmamızdan elde edeceği parayla SADECE Amerikan yapımı ürünler satın alacak” dedi.

Başkan, alımların tarım ürünleri, ilaç, tıbbi cihazlar ve Venezuela’nın elektrik şebekesini ve enerji tesislerini iyileştirmeye yönelik ekipmanları kapsayacağını söyledi.

Trump Salı günü yaptığı açıklamada, Venezuela Devlet Başkanı Nicolás Maduro’nun devrilmesinin ardından ABD’ye 30 ila 50 milyon varil petrol teslim edileceğini söyledi. Trump, petrolün piyasa fiyatlarından satılacağını belirtti. Satışlar gerçekleşirse, petrolün Çarşamba günkü kapanış fiyatına göre toplamda 2 milyar dolardan fazla bir değere ulaşacak.

Enerji Bakanı Chris Wright Çarşamba günü yaptığı açıklamada, ABD’nin Venezuela’nın petrol satışlarını süresiz olarak kontrol edeceğini söyledi.

Wright, Miami’de düzenlenen Goldman Sachs’ın yıllık enerji konferansında, “Venezuela’dan gelen ham petrolü pazarlayacağız; önce bu birikmiş depolanmış petrolü, ardından da süresiz olarak, Venezuela’dan çıkan üretimi piyasaya süreceğiz” dedi.

Enerji Bakanı, “Venezuela’da mutlaka gerçekleşmesi gereken değişiklikleri sağlamak için bu petrol satışları üzerinde bu etkiye ve kontrole sahip olmamız gerekiyor” dedi. Wright, satışlardan elde edilen fonların ABD kontrolündeki hesaplara yatırılacağını belirtti.

Enerji Bakanı CNBC’ye verdiği röportajda, “Onların petrolünü almıyoruz” dedi. Satışlardan elde edilecek paranın Venezuela’ya geri getirileceğini söyledi.

Kaynak: cnbc

Başkan Donald Trump Salı akşamı yaptığı açıklamada, ABD’nin Güney Amerika ülkesinin otoriter lideri Nicolas Maduro’yu dramatik bir şekilde devirmesinin ardından, Venezuela’daki geçici yönetimin ABD’ye 30 ila 50 milyon varil petrol teslim edeceğini söyledi.

Trump, sosyal medya paylaşımında petrolün piyasa fiyatından satılacağını ve “bu paranın, Amerika Birleşik Devletleri Başkanı olarak onun kontrolünde olacağını ve Venezuela ve Amerika Birleşik Devletleri halkının yararına kullanılmasını sağlayacağını” söyledi.

Trump, ” Enerji Bakanı Chris Wright’tan bu planı derhal uygulamaya koymasını istedim ,” diye yazdı. “Bu malzeme depolama gemileriyle taşınacak ve doğrudan Amerika Birleşik Devletleri’ndeki boşaltma rıhtımlarına getirilecek.” Trump, ABD’ye devredilen petrolün “yüksek kaliteli” ve “yaptırım uygulanmış” olduğunu söyledi.

ABD ham petrol vadeli işlemleri Trump’ın açıklamasının ardından varil başına 56,39 dolara gerileyerek %1,3 düştü.

Bu açıklama, ABD güçlerinin Maduro ve eşini Caracas’ta yakalayıp New York’a götürmesinden üç gün sonra geldi. Maduro ve eşi, federal düzeyde uyuşturucu kaçakçılığı komplosu suçlamasıyla karşı karşıya.

Wall Street Journal Salı günü, Trump’ın ABD’nin önde gelen petrol şirketlerinden Chevron’un temsilcileriyle görüşmeyi planladığını bildirdi. Trump, ABD petrol şirketlerinin Venezuela’nın yaşlanan petrol üretim kapasitesini iyileştirmek için milyarlarca dolar yatırım yapacağını söyledi.

Chevron şu anda Venezuela’da faaliyet gösteren tek ABD petrol şirketidir. ConocoPhillips ve Exxon’un varlıkları, 2000′li yılların ortalarında Venezuela’nın o zamanki Devlet Başkanı Hugo Chávez tarafından millileştirilmişti.

Maduro ve eşi Cilia Flores, Pazartesi günü Manhattan’daki ABD Bölge Mahkemesi’nde görülen duruşmada suçsuz olduklarını savundular. O duruşma sırasında Maduro, Yargıç Alvin Hellerstein’e “kaçırıldığını” ve “savaş esiri” olduğunu söyledi.

Kaynak: cnbc

Altın, Federal Reserve yetkililerinden gelen güvercinvari açıklamaların faiz indirimi beklentilerini artırması ve Venezuela'daki gerilimlerin güvenli liman talebini güçlendirmesiyle Salı günü daha da yükselerek bir haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.

Spot altın, önceki seansta yaklaşık %3 yükseldikten sonra, Asya seansında 4469 dolardan işlem görerek %0,5 artış kaydetti. Külçe altın, 26 Aralık'ta 4549 dolar ile rekor seviyeye ulaşmış ve geçen yıl %64'lük bir sıçrama ile 1979'dan bu yana en iyi yıllık performansını sergilemişti.

Tastylive'ın küresel makro ekonomi başkanı Ilya Spivak, "(Fed yetkililerinin yorumları) kesinlikle zarar vermedi, ancak hesaplamaların çok fazla değiştiği de görünmüyor. Cuma günü açıklanacak iş raporuyla birlikte bu hafta elbette büyük bir haftamız var" dedi.

Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari Pazartesi günü yaptığı açıklamada, enflasyonun yavaş yavaş düştüğünü ancak işsizlik oranının aniden yükselme riskinin bulunduğunu ve bunun da faiz indirim olasılığını artırdığını söyledi.

Yatırımcılar şu anda bu yıl en az iki faiz indirimi beklerken, para politikasına dair daha fazla ipucu için Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam verilerini bekliyorlar.

Devrilen Venezuela Devlet Başkanı Nicolas Maduro, ABD Başkanı Donald Trump'ın kendisini yakalamasının ardından dünya liderlerini sarsan ve Caracas'taki yetkililerin yeniden toparlanma çabasına girmesine neden olan uyuşturucu suçlamalarına Pazartesi günü suçsuz olduğunu savundu. Spivak, "Maduro'nun yakalanması, ABD ve Çin arasındaki bu kopuşu ve daha geniş anlamda (devam eden) küreselleşmeden uzaklaşma eğilimini gözler önüne serdi" dedi.

Getiri sağlamayan varlıklar, düşük faiz oranları ortamında ve jeopolitik veya ekonomik belirsizlik dönemlerinde genellikle iyi performans gösterirler.

Spot gümüş, 29 Aralık'ta tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 83,62 dolara ulaştıktan sonra, ons başına 79,18 dolara yükselerek %3,5 artış gösterdi. Gümüş, 2025 yılını yıllık %147'lik kazançla tamamlayarak, altını açık ara geride bıraktı ve bu, gümüşün rekor seviyedeki en iyi yılı oldu.

Spot platin, geçen Pazartesi günü tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 2.478,50 dolara yükseldikten sonra, ons başına 2.334,25 dolardan işlem görerek %2,8 artış kaydetti. Seansın başlarında ise %5'ten fazla yükselerek bir haftanın en yüksek seviyesine ulaşmıştı.
 

Kaynak: reuters

Nicolás Maduro’nun tutuklanması, dünyanın en politik gerilimli petrol sektörlerinden birini yeniden gündeme getirdi ve yatırımcıları Venezuela’nın ham petrol kaynaklarını kimin kontrol ettiğini ve on yıllarca süren düşüşün ardından anlamlı bir şekilde canlandırılıp canlandırılamayacağını yeniden değerlendirmeye zorladı.

Şimdilik cevap oldukça basit görünebilir. Lipow Oil Associates Başkanı Andy Lipow, “Devlete ait petrol şirketi Petróleos de Venezuela (PDVSA), petrol üretiminin ve rezervlerinin büyük çoğunluğunu kontrol ediyor” dedi. 

Amerikan enerji şirketi Chevron; Lipow’un belirttiğine göre, şirket ülkede kendi üretimi ve PDVSA ile ortak girişim yoluyla faaliyet gösterirken, Rus ve Çinli firmalar da ortaklıklar aracılığıyla katılım sağlıyor; ancak ”çoğunluk kontrolü hala PDVSA’da bulunuyor.” 

Venezuela, 1970′lerde petrol endüstrisini millileştirdi ve bu da PDVSA’nın kurulmasına yol açtı. Lipow Oil Associates tarafından sağlanan verilere göre, petrol üretimi 1997′de günde yaklaşık 3,5 milyon varil ile zirveye ulaştı, ancak o zamandan beri tahmini olarak günde 950.000 varile düştü ve bunun yaklaşık 550.000 varili ihraç ediliyor.

MST Financial enerji araştırmaları başkanı Saul Kavonic, Venezuela’da daha ABD yanlısı ve yatırım yanlısı bir hükümet kurulursa, Chevron’un rolünü genişletmek için “en uygun konumda” olacağını söyledi. Repsol gibi Avrupalı ​​şirketler de bu durumdan faydalanabilir.

Küresel petrol için ne anlama geliyor?
Sektör uzmanları, herhangi bir rejim değişikliğinin Venezuela petrol varillerinin akışını sağlayan ticari zinciri bozabileceği konusunda uyardı. Lipow, “Venezuela’da şu anda kimin sorumlu olduğu belirsiz olduğundan, alıcılar parayı kime göndereceklerini bilmedikleri için ihracatın tamamen durduğunu görebiliriz” dedi. Ayrıca, ABD’nin  gizli tanker filosuna yönelik son yaptırımlarının ihracatı ciddi şekilde etkilediğini ve Venezuela’yı üretimi kısmaya zorladığını da sözlerine ekledi.

Lipow, Chevron’un günde 150.000 varil petrol ihraç etmeye devam edeceğini ve bunun da arz üzerinde kısa vadeli bir etki yaratacağını öngörüyor. Bununla birlikte, genel belirsizliğin kısa vadede varil başına yaklaşık 3 dolarlık bir risk primi ekleyebileceğini belirtti.

Bu dalgalanma, birçok analistin en azından şimdilik yeterli arz olduğunu düşündüğü bir piyasada yaşanacak. Rapidan Energy Group’tan Bob McNally, “Petrol piyasası şu anda arz fazlasına doğru gidiyor” diyerek, ani etkinin “neredeyse önemsiz” olduğunu belirtti.

Venezuela’nın uzun vadeli önemi, ürettiği petrol türünde yatıyor. Ülkenin ağır, ekşi ham petrolünün çıkarılması teknik olarak zor olsa da, özellikle ABD’deki karmaşık rafineriler tarafından çok değerlidir. McNally, “Amerikan rafinerileri... Venezuela ve Kanada’dan gelen o yapışkan petrolü emmeyi çok seviyor” dedi.

“Asıl mesele şu: Petrol endüstrisi Venezuela’ya geri dönebilecek ve yirmi yıllık yıkım ve ihmali tersine çevirerek ülkeyi yeniden ayağa kaldırabilecek mi?”

Lipow’a göre, muhalefet lideri Maria Corina Machado önderliğinde yeni bir hükümet çok hızlı bir şekilde kurulursa, yaptırımlar hafifleyebilir ve depolanan petrol gelir elde etmek için kullanılacağından petrol ihracatı başlangıçta artabilir. Ancak kısa vadeli bir artış fiyatları baskılayabilir, diye ekledi.
Yine de, sürdürülebilir bir iyileşme fikri, ciddi fiziksel sınırlamalarla karşı karşıya. “Venezuela petrol endüstrisi o kadar harap durumda ki, hükümet değişse bile, mevcut altyapıyı iyileştirmek için önemli yatırımlar gerektiğinden, petrol üretiminde yıllarca kayda değer bir artış görülmesi olası değil,” diye belirtti.

Benzer şekilde, RBC’den Helima Croft, Venezuela’nın “Chávez ve Maduro rejimleri altında on yıllarca süren düşüşünü” örnek göstererek, toparlanma yolunun uzun olduğunu belirtti. Petrol yöneticilerinin, sektörü yeniden canlandırmanın yıllık en az 10 milyar dolara mal olacağını ve “istikrarlı bir güvenlik ortamının” mutlak bir ön koşul olduğunu savunduğunu söyledi.

“Libya veya Irak’ta yaşananlara benzer kaotik bir iktidar değişimi senaryosunda her şey belirsizleşir,” dedi.

Kaynak: cnbc

1979’dan bu yana en iyi performansı 2025’te kaydeden altın ve gümüş 2026’ya da hızlı girdi.

Bu sabahki işlemlerde altın, ons başına yüzde 1,3 artışla 4.375 dolara yakın bir seviyeye yükselirken, gümüş yüzde 2’nin üzerinde değer kazandı.

Yatırımcılar, ABD’nin faiz indirimleri ve doların zayıflaması nedeniyle metallerin 2026 yılında iyi performans gösterebileceğini belirtse de portföy ayarlamalarının fiyatlar üzerinde baskı oluşturabileceği yönünde uyarıda bulunuyor.

Altın ve gümüşün yükselmesi sonrası özellikle pasif fonların yeni ağırlıklandırmaları doğrultusunda bir miktar altın ve gümüş kontratı satabileceğine dikkat çekiliyor.

TD Securities’in kıdemli emtia stratejisti Daniel Ghali bir notunda, “Comex gümüş piyasalarında toplam açık pozisyonların yüzde 13’ünün önümüzdeki iki hafta içinde satılacağını ve bunun sonucunda fiyatların önemli ölçüde düşeceğini tahmin ediyoruz” diye yazdı.

Ghali tatil sonrası likiditenin azalmasının fiyat hareketlerini artırabileceğini de ekledi.

Yine de orta vadede Fed’in olası ek faiz indirimleri ve ABD Başkanı Donald Trump’ın yeni Fed başkanı seçimi gibi gelişmeler altına destek sağlayabilir.

Goldman Sachs geçen ay baz senaryosunun 4.900 dolara yükselen altın ons fiyatı olduğunu açıklamıştı.

Japonya ve Çin piyasalarının tatilde olması sebebiyle değerli metal işlemlerinde bugün düşük hacimler görülebilir.

Kaynak: Bloomberg HT

Çin ekonomisi, resmi verilere göre Aralık ayında fabrika faaliyetlerinin Mart ayından bu yana ilk kez genişlemesiyle yılı biraz daha olumlu bir tabloyla kapattı. Resmi imalat sektörü satın alma yöneticileri endeksi (PMI), Aralık’ta 50,1 seviyesine yükselerek Reuters’a göre ekonomistlerin beklediği 49,2 tahminini ve Kasım ayındaki 49,2 değerini geride bıraktı. 50’nin üzerindeki değerler büyümeye işaret ediyor.

İmalat ve hizmetler faaliyetlerini kapsayan daha geniş kapsamlı bileşik PMI ise Kasım’daki 49,7’den Aralık’ta 50,7’ye çıkarak ekonomide genel bir iyileşmeye işaret etti. Hizmetler ve inşaat sektörlerini kapsayan imalat dışı PMI ise Kasım’daki 49,5’ten 50,2’ye yükseldi. Çin Ulusal İstatistik Bürosu’nun baş istatistikçisi Huo Lihui, Aralık ayında yeni siparişlerin arttığını ve bunun hem üretim hem de talimde “önemli bir genişlemeye” işaret ettiğini belirtti.

Özel sektör verileri de benzer bir eğilim gösterdi. Bağımsız araştırma şirketi RatingDog’un PMI verisi, imalat faaliyetlerinin 49,9’dan 50,1’e yükseldiğini ve beklentileri (49,8) aştığını ortaya koydu. RatingDog’un kurucusu Yao Yu, verilerin imalat sektörünün yeniden genişleme sürecine girdiğini gösterdiğini ve toplam yeni siparişlerin yedinci ay üst üste büyüdüğünü söyledi. Bu büyüme, iç pazarda yeni ürün lansmanları ve iş geliştirme faaliyetleriyle desteklendi ve üretim artışına yol açtı. Ancak Yao, firmaların 2026 için hâlâ güvenli olsa da iyimserliğin azaldığını ve tarihsel ortalamanın altında kaldığını belirtti.

Büyük işletmeler iyileşmeye öncülük etti; Çin Ulusal İstatistik Bürosu verilerine göre bu şirketlerin PMI değeri 50,8’e çıkarak bir önceki aya göre 1,5 puan yükseldi. Orta ölçekli firmalarda aktivite daha sınırlı kaldı ve PMI 49,8’e yükselirken, küçük işletmelerin endeksi Kasım’a göre 0,5 puan düşerek 48,6’ya geriledi.

Verilerin açıklanmasının ardından piyasalar karışık bir seyir izledi; Hong Kong Hang Seng endeksi yüzde 0,83 düşerken, ana kara Çin’deki CSI 300 endeksi yüzde 0,33 yükseldi.

Bu veriler, Çin Merkez Bankası’nın bu hafta kredi faiz oranlarını ekonomik verilerin zayıf olmasına ve ülkenin ikinci büyük ekonomisini etkileyen gayrimenkul sektöründeki uzun süreli durgunluğa rağmen sabit tutma kararını takip etti. Kasım ayı perakende satışları ve sanayi üretimi beklentilerin altında kalmış, sabit sermaye yatırımları da daralmıştı.

Guotai Junan International’ın baş ekonomisti Hao Zhou, CNBC’nin “Squawk Box Asia” programında verileri “piyasa için çok iyi ve olumlu bir sürpriz” olarak nitelendirdi. Zhou, “Piyasa belki Çin’in gayrimenkul ve hisse piyasası ile tüketim konularından endişeli olabilir. Şimdilik veriler ekonominin doğru bir trendde olduğunu ve ivmenin sağlam kaldığını gösteriyor” dedi.

Kaynak: Cnbc

Gümüş (XAG/USD) fiyatı çarşamba günü dördüncü işlem gününde de yükselişini sürdürdü. Beyaz metal, Asya işlemleri sırasında yaklaşık 91,50 dolar seviyesine kadar çıkarak, jeopolitik gerilimler nedeniyle güvenli liman varlıklarına olan talebin güçlü kalmasıyla değer kazandı.

İran’da artan enflasyon, Amerikan Doları karşısında Rial’ın değer kaybı ve hükümetteki yolsuzluk nedeniyle halkın siyasi değişim talep etmesi, yüzlerce protestocunun ölümüne yol açan geniş çaplı sivil huzursuzluklara neden oldu. Bu gelişmeler üzerine ABD Başkanı Donald Trump, hükümetin protestocuları öldürmeye devam etmesi durumunda Tahran’a askeri müdahale uyarısında bulundu.

Aynı zamanda, Fed Başkanı Jerome Powell’ın Washington’daki merkez binasının yenilenmesi için ayrılan fonları kötü yönetmesiyle ilgili açılan suçlamalar sonrası Federal Rezerv’in bağımsızlığına dair artan endişeler, güvenli liman varlıklarını desteklemeye devam etti. Powell, bu suçlamaları “bahane” olarak nitelendirdi ve Fed’in faiz kararlarını halkın çıkarına göre aldığını, başkanın tercihleri doğrultusunda değil, vurguladı. Bu olay ABD Doları’nın sert değer kaybetmesine yol açtı; piyasa uzmanları, Fed’in özerkliğine yönelik bir saldırının ABD’nin devlet kredi notunu olumsuz etkileyebileceği uyarısında bulundu. Ancak, küresel merkez bankası başkanlarının Powell’ı Başkan Trump ile yaşadığı anlaşmazlıkta desteklemesi sonrası Dolar hızlı bir şekilde toparlandı. Avrupa Merkez Bankası (ECB), İngiltere Merkez Bankası (BoE) ve diğer dokuz kurumun başkanları salı günü ortak açıklama yaparak, “Fed Sistemi ve Başkanı Jerome H. Powell ile tam dayanışma içindeyiz” ifadelerini kullandı.

Yazının hazırlandığı sırada XAG/USD yaklaşık 90,00 dolar seviyesinde işlem görüyor. Yükselişin güçlü seyrini koruduğu, alıcıların kontrolü sürdürdüğü ve momentumun aşırı alım bölgesine taşındığı görülüyor. 14 günlük Göreli Güç Endeksi (RSI) 74,77 ile aşırı alım bölgesinde bulunuyor ve önceki 72,52 seviyesinden yükselişini sürdürerek boğa baskısının güçlendiğini doğruluyor. Yön yukarıya işaret etse de, aşırı koşullar devam eden yükselişi sınırlayabilir ve fiyatın konsolide olmasına yol açabilir. RSI’nın 70 seviyesine doğru gerileyerek momentumun yumuşaması, hareketi yeniden dengeleyip daha istikrarlı bir yükselişi destekleyebilir. Öte yandan, RSI’nın önceki aşırı seviye olan 85,90’a doğru yeniden hız kazanması durumunda, momentum yorgunluğu nedeniyle yükseliş daha sert bir geri çekilmeye açık hâle gelebilir.

USD/CAD paritesi, Salı günü Avrupa seansına girilirken gün içi belirgin bir yön bulmakta zorlanıyor ve 1.3900 seviyesinin hemen altında dar bir bantta dalgalanıyor. Spot fiyatlar, geçen Cuma günü görülen ve 5 Aralık’tan bu yana en yüksek seviyeye işaret eden noktadan yaşanan geri çekilmenin ardından şimdilik dengelenmiş görünüyor. Yatırımcılar, ABD’den bugün açıklanacak enflasyon verilerini yakından takip ediyor.

ABD Tüketici Fiyat Endeksi verisi gün içinde açıklanacak ve Çarşamba günü Üretici Fiyat Endeksi ile devam edecek. Bu önemli veri gündemi öncesinde ABD doları, önceki günkü kayıpların ardından yeniden toparlanma eğilimi göstererek USD/CAD paritesine destek sağlıyor. Ancak Fed’in bağımsızlığına ilişkin endişeler doların yükselişini sınırlıyor. Buna ek olarak, ham petrol fiyatlarındaki son artış emtia bağlantılı Kanada dolarını destekleyerek parite üzerinde baskı oluşturuyor.

Teknik açıdan bakıldığında USD/CAD paritesi, aşağı eğimli olan 50 günlük basit hareketli ortalamanın altında işlem görüyor ve bu durum genel görünümün hala zayıf olduğuna işaret ediyor. Söz konusu ortalama yaklaşık 1.3890 seviyesinde bulunuyor ve yukarı yönlü denemeler bu bölgede sınırlanıyor. MACD göstergesi sıfırın biraz üzerinde ve sinyal çizgisinin üzerinde kalsa da pozitif histogramın daralmaya başlaması yukarı yönlü momentumun zayıfladığına işaret ediyor. RSI ise 59 seviyesinde bulunarak aşırı alım bölgesine girmeden sınırlı bir pozitif eğilimi teyit ediyor.

1.4134 zirvesi ile 1.3646 dibi arasından ölçülen Fibonacci geri çekilme seviyeleri yukarı yönlü hareketlerde direnç oluşturuyor. Yüzde 50 seviyesi 1.3890’da, yüzde 61.8 seviyesi ise 1.3948’de bulunarak yükselişleri sınırlıyor. Günlük kapanışın 1.3948 üzerinde gerçekleşmesi durumunda 1.4030’daki yüzde 78.6 geri çekilme seviyesi gündeme gelebilir. Buna karşılık, 1.3890 seviyesinin altında yaşanacak tekrar eden başarısız denemeler paritenin direnç altında yatay seyretmesine neden olabilir. Genel olarak momentumda bir miktar iyileşme görülse de, aşağı eğimli hareketli ortalama ve sıkışık Fibonacci seviyeleri yükselişi kısıtlıyor ve yukarı yönlü hareketin devamı için bu dirençlerin net şekilde aşılması gerekiyor.

West Texas Intermediate (WTI) ham petrol fiyatı, Pazartesi günü Asya seansında yaklaşık varil başına 59,10 USD civarında işlem görerek üst üste üçüncü gün yükselişini sürdürdü. Petrol fiyatlarındaki artış, İran’daki protestoların tırmanmasıyla birlikte arz risklerinin güçlenmesinden kaynaklanıyor. İran, günlük yaklaşık 2 milyon varil petrol ihraç eden ve OPEC’in dördüncü büyük üreticisi konumunda olan bir ülke olarak, olası gerilimler küresel arz açısından ciddi bir tehdit oluşturuyor.

Üçüncü haftasına giren protestoların yüzlerce can kaybına yol açtığı bildirilirken, yetkililerin daha sert müdahale sinyalleri vermesi piyasadaki tansiyonu artırıyor. ABD Başkanı Donald Trump, Tahran’ı göstericilere güç kullanmamaları konusunda uyarırken, gerekirse müdahale edebileceklerini ima etti. İran yetkilileri ise ABD ve İsrail’in herhangi bir müdahalesine karşı uyarıda bulundu.

Fiyatlardaki yükselişin sınırlı kalmasında ise Venezuela’nın petrol ihracatına dair beklentiler etkili oluyor. Maduro’nun devrilmesinin ardından Caracas’ın petrol sevkiyatlarına yeniden başlaması ve Trump’ın ABD’ye 50 milyon varile kadar petrol sevkiyatı yapılabileceğini açıklaması, fiyatlar üzerindeki yukarı yönlü baskıyı sınırlıyor. Ayrıca, Ukrayna’daki saldırılar nedeniyle Rus enerji altyapısında yaşanabilecek olası kesintiler ve ABD’nin Rusya’ya yönelik daha sert yaptırım uygulama ihtimali, yatırımcıların arz riskini izlemeye devam etmesine neden oluyor.

Genel olarak, jeopolitik risklerin yüksekliği ham petrol fiyatlarını desteklerken, Venezuela’dan gelecek arz ve küresel arz fazlası beklentileri fiyatların yönünü karmaşık hâle getiriyor.

Altın (XAU/USD), gün içi hafif düşüşünü 4453 dolar bölgesine gerileyerek toparlandı ve Cuma günü Avrupa seansına girerken günlük aralığının üst sınırına yakın işlem görüyor. Ancak, yatırımcıların bugün daha sonra açıklanacak ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporunu beklemeyi tercih edebilecekleri göz önüne alındığında, yukarı yönlü hareket sınırlı görünüyor. Kritik istihdam verileri, Federal Rezerv'in (Fed) faiz indirim yoluna ilişkin daha fazla ipucu için incelenecek ve bu da ABD Doları (USD) talebini yönlendirecek ve getirisi düşük sarı metal için yeni bir yönsel ivme sağlayacaktır.

Önemli veri riskine doğru ilerlerken, ABD merkez bankasının bu yıl iki kez daha borçlanma maliyetlerini düşüreceğine dair artan kabul ve süregelen jeopolitik belirsizlikler, altın fiyatı için itici güç olmaya devam ediyor. Ancak USD, güvercinvari Fed beklentilerine meydan okuyarak iki haftalık yükseliş trendini sürdürüp yaklaşık bir ayın zirvesine ulaştı. Bu da XAU/USD boğalarının agresif bahisler yapmasını engelleyebilir ve gün içi anlamlı bir değer artışı hareketi için pozisyon almadan önce biraz temkinli olmayı gerektirebilir.

XAU/USD paritesi, şu anda 4.322,58 dolar civarında sabitlenmiş olan yükselen 200 periyotluk Üstel Hareketli Ortalama'nın (EMA) üzerinde tutunarak, genel eğilimin yukarı yönlü olmasını sağlıyor. Ortalamanın yukarı yönlü eğimi, geri çekilmeleri destekliyor. Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) çizgisi, sinyal çizgisinin ve sıfır işaretinin altında kalmaya devam ediyor, ancak yukarı doğru dönüyor. Negatif histogram daralıyor, bu da düşüş baskısının azaldığını gösteriyor.

RSI 56 seviyesinde, nötr 50 çizgisinin üzerinde yer alarak aşırı alım koşullarını işaret etmeden ivmenin iyileştiğini gösteriyor. Eğer ivme güçlenmeye devam ederse, boğalar toparlanmayı uzatabilirken, düşüşler mevcut trend tarafından yumuşatılacaktır. 4.322,58 doların üzerinde kalmak yükseliş eğilimini koruyacak, bu ortalamanın altına kesin bir kırılma ise daha derin bir geri çekilmeye yol açacaktır.

Avustralya'nın açıkladığı dış ticaret dengesi verilerinin ardından, Avustralya doları (AUD) Perşembe günü ABD doları (USD) karşısında hafifçe değer kaybetti. Verilere göre, Kasım ayındaki dış ticaret fazlası bir önceki dönemdeki 4.385 milyon dolardan (4.353 milyon dolar olarak revize edildi) 2.936 milyon dolara geriledi.

Avustralya İstatistik Bürosu (ABS) Perşembe günü yaptığı açıklamada, Kasım ayında ihracatın bir önceki aya göre %2,8'lik (önceki %3,4'lük artışın revize edilmiş hali) artıştan sonra %2,9 oranında düştüğünü bildirdi. Öte yandan, ithalat Kasım ayında bir önceki aya göre %0,2 oranında artış gösterdi; bu oran Ekim ayındaki %2,4'lük (önceki %2,0'lık artışın revize edilmiş hali) artışla karşılaştırıldığında düşüş gösteriyor.

Avustralya'nın Kasım ayına ait karışık Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verileri, Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) politika görünümünü belirsiz bıraktı. Odak noktası şimdi, RBA'nın bir sonraki politika hamlesine ilişkin daha net bir yönlendirme için bu ayın sonlarında açıklanacak olan üç aylık TÜFE raporuna kayıyor. Bununla birlikte, RBA Başkan Yardımcısı Andrew Hauser Perşembe günü yaptığı açıklamada, Kasım ayı enflasyon verilerinin büyük ölçüde beklendiği gibi olduğunu söyledi. Hauser, faiz indirimlerinin yakın zamanda olası olmadığını da sözlerine ekledi.

Avustralya İstatistik Bürosu (ABS), Çarşamba günü yaptığı açıklamada, Avustralya Tüketici Fiyat Endeksi'nin Kasım ayında bir önceki yıla göre %3,4 arttığını, Ekim ayındaki %3,8'lik artışa kıyasla gerilediğini bildirdi. Bu rakam, piyasa beklentisi olan %3,7'nin altında kaldı ancak Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) %2-3'lük hedefinin üzerinde yer aldı. Ağustos ayından bu yana en düşük enflasyonu işaret eden bu rakam, konut maliyetlerindeki artışın da son üç ayın en yavaş temposunda gerçekleştiğini gösteriyor.

AUD/USD paritesi Perşembe günü 0,6720 civarında işlem görüyor. Günlük grafiğin teknik analizi, paritenin yükselen kanal formasyonu içinde kaldığını ve sürekli bir yükseliş eğilimi gösterdiğini ortaya koyuyor. Bununla birlikte, 14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI) 64,42 seviyesinde olup yükseliş momentumuna işaret ediyor.

AUD/USD paritesi, Ekim 2024'ten bu yana en yüksek seviye olan 0.6766'yı hedefleyebilir, ardından yükselen kanalın üst sınırı olan 0.6840 civarına doğru ilerleyebilir.

İlk destek, yükselen kanalın alt sınırında, yaklaşık 0.6720 seviyesinde yer alıyor; bunu 0.6706 seviyesindeki dokuz günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) takip ediyor. Bu birleşme destek bölgesinin altına bir kırılma, AUD/USD paritesini 0.6626 seviyesindeki 50 günlük EMA civarındaki alana maruz bırakabilir.

Japon Yeni (JPY), genel olarak zayıflayan ABD Doları (USD) karşısında Asya seansındaki mütevazı kazanımlarını artırarak önceki günkü düşüşün büyük bir bölümünü telafi etti. Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) politika normalleştirme yoluna bağlı kalacağına dair artan kabul, güvercinvari ABD Merkez Bankası (Fed) beklentilerine kıyasla önemli bir sapmayı işaret ediyor ve düşük getirili JPY'nin üstün performansının ardındaki temel faktör olarak görülüyor. Bunun yanı sıra, artan jeopolitik gerilimler de JPY'nin güvenli liman statüsüne fayda sağlayan bir diğer faktör olarak ortaya çıkıyor.

Ancak yatırımcılar, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) bir sonraki faiz artırımının zamanlaması konusunda belirsizliğini koruyor. Dahası, Japonya'nın mali durumuyla ilgili endişeler, JPY'nin yükselişini destekleyenlerin agresif bahisler yapmasını engelleyebilir. Öte yandan, ABD doları (USD), Fed'in daha fazla faiz indirimi yapacağı yönündeki artan beklentiler arasında herhangi bir takip alımı çekmekte zorlanıyor. Bu da, piyasanın odağı bu hafta açıklanacak bir dizi önemli ABD makroekonomik verisine odaklanmışken, USD/JPY paritesinde herhangi bir toparlanma girişimini sınırlayabilir.

USD/JPY paritesinin gece boyunca yukarı yönlü hareketi, 4 saatlik grafikteki 100 periyotluk Basit Hareketli Ortalama (SMA) ve kısa vadeli yükselen kanalın alt sınırını kapsayan 156,15 seviyesindeki destek noktasını doğruladı. Söz konusu alan, kesin olarak kırılması durumunda düşüş yönlü işlem yapan yatırımcılar için yeni bir tetikleyici olarak görülecek ve daha derin kayıplara yol açacak önemli bir dönüm noktası görevi görmelidir.

Bu arada, Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) histogramı hafifçe negatif ve sıfır çizgisi etrafında daralıyor, bu da düşüş momentumunun azaldığını gösteriyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) 52 değerini gösteriyor, bu da hafif pozitif bir eğilimle nötr bir durum. Yükselen Basit Hareketli Ortalama (SMA), düşüşlerde alım pozisyonunu destekliyor, ancak düşük MACD değerleri şimdilik sınırlı bir devamlılık sinyali veriyor. Orta çizgiye yakın RSI, kanal içinde konsolidasyon eğilimini güçlendiriyor.

İlk destek 156,15 seviyesinde bulunurken, direnç 157,15 seviyesinde veya kanalın üst sınırında yer alıyor. Bu seviyenin üzerinde bir kapanış daha fazla kazancın önünü açabilirken, bu seviyenin aşılamaması USD/JPY'nin yükselen koridor içinde kalmasına neden olacaktır.

Altın (XAU/USD), Salı günü erken saatlerde ulaştığı bir haftalık zirveden hafifçe geri çekilerek, Avrupa seansına girerken 4450 dolar seviyesinin üzerinde, gün içi mütevazı kazançlarla işlem görüyor. Bununla birlikte, temel ortam yükseliş yönlü işlem yapan yatırımcıların lehine görünüyor ve altının en az dirençli yolunun yukarı yönlü olduğunu gösteriyor. ABD'nin Venezuela'daki askeri saldırıları, Suudi Arabistan ve BAE arasındaki artan siyasi gerilimler, İran'daki karışıklık ve uzayan Rusya-Ukrayna savaşı jeopolitik riskleri gündemde tutuyor. Bu da, güvenli liman değerli metalini destekliyor olarak görülüyor.

Bunun yanı sıra, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) güvercinvari politikalarına ilişkin beklentiler, getiri sağlamayan altın için kısa vadede daha fazla değer kazanma olasılığını destekliyor. Aslında, yatırımcılar hala ABD merkez bankasının bu yıl iki faiz indirimi daha yapma olasılığını fiyatlıyor. Dahası, ABD Başkanı Donald Trump yönetiminde Fed'in bağımsızlığına ilişkin endişeler, ABD Dolarını (USD) Pazartesi günü belirlenen yaklaşık dört haftalık zirveden uzaklaştırıyor ve Cuma günü açıklanacak olan yakından takip edilen ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) verilerine odaklanılırken XAU/USD paritesi için olumlu görünümü doğruluyor.
Teknik açıdan bakıldığında, gece boyunca 100 saatlik Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) kırılması ve ardından 4445-4450 dolar aralığındaki sıkışma bölgesinin ötesine geçilmesi, XAU/USD boğaları için önemli bir tetikleyici olarak görülebilir. Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) histogramı pozitife döndü ve 1 saatlik grafikte hafifçe yükselerek MACD çizgisini sıfır işaretine yakın sinyal çizgisinin biraz üzerine yerleştirdi ve ivmenin iyileştiğini gösterdi.

Bu arada, RSI 68 seviyesinde (aşırı alım bölgesine yakın) bulunuyor, orta seviyeden yükseliyor ve güçlü yukarı yönlü ivmeyi destekliyor. 70 seviyesinin üzerine çıkılması boğa senaryosunu güçlendirirken, bunun gerçekleşmemesi kazançları sınırlayabilir ve konsolidasyonu teşvik edebilir. Fiyatın yükselen 100 saatlik hareketli ortalamanın üzerinde kalması ve MACD'nin pozitif olmasıyla, düşüşler sığ kalabilir ve kısa vadeli eğilim olumlu olmaya devam edebilir. 100 saatlik hareketli ortalama 4.373,28 dolarda bulunuyor ve dinamik destek sağlamalıdır.

Pazartesi günü Avrupa seansının başlarında USD/CAD paritesi 1.3770 seviyesine yaklaştı. Bununla birlikte, ABD'nin Venezuela Devlet Başkanı Nicolas Maduro'yu yakalamasının ardından ham petrol fiyatlarındaki artış, emtia bağlantılı Kanada dolarının ABD doları karşısında değer kazanmasına yol açabilir. 

Pazartesi günü ABD'nin ISM İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verileri en önemli gelişme olacak. Çarşamba günü ise Kanada'nın Ivey PMI raporu yayınlanacak. Aralık ayında rakamın Kasım ayındaki 48,2'den 48,3'e hafifçe yükselmesi bekleniyor. Beklenenden daha güçlü bir ABD ekonomik verisi durumunda , bu yıl faiz indirimlerinin yavaşlaması ve ABD dolarını desteklemesi muhtemel. 

Günlük grafikte, USD/CAD fiyatı 1.3877 seviyesindeki hafifçe alçalan 100 günlük EMA'nın altında olduğu için olumsuz bir görünüm sergiliyor. Bollinger Bantları daralıyor ve fiyat 1.3839 seviyesindeki üst bandın altında seyrediyor; bu da yukarı yönlü momentumun istikrar kazanmasıyla birlikte azalan oynaklığı yansıtıyor. RSI, 46.01 civarında orta çizginin altında yer alarak kısa vadede düşüş momentumuna işaret ediyor. 

Geri çekilmelerde, 1.3745 seviyesindeki Bollinger orta bandı ilk desteği sağlarken, 1.3649 seviyesindeki alt bant aşağı yönlü hareketi destekler. 100 günlük EMA'nın üzerinde kalıcı bir hareketle trend koşulları iyileşirken, orta çizgiyi tutamama durumunda alt bant odak noktası haline gelir.

NZD/USD paritesi beş günlük kayıp serisini sonlandırarak Cuma günü Asya seansında yaklaşık 0,5760 seviyesinde işlem görüyor. Paritenin değer kazanmasında, ABD dolarının 2026 yılında iki ek faiz indirimi beklentisiyle baskı altında kalması etkili oluyor.

Piyasalar, ABD Başkanı Donald Trump’ın Mayıs ayında görev süresi sona erecek olan Jerome Powell’ın yerine yeni bir Fed başkanı atamasını bekliyor; bu adım, para politikasını daha düşük faizlere yönlendirebilir. Fed, Aralık toplantısında faizi 25 baz puan indirerek hedef aralığı yüzde 3,50–3,75 seviyesine çekmişti ve 2025 yılı boyunca soğuyan işgücü piyasası ve hâlâ yüksek seyreden enflasyon ortamında toplam 75 baz puanlık faiz indirimi gerçekleştirmişti. CME FedWatch aracına göre Fed’in Ocak toplantısında faizleri sabit tutma olasılığı yüzde 85,1’e yükselirken, 25 baz puanlık bir faiz indirimi ihtimali yüzde 14,9’a geriledi.

Öte yandan Aralık ayı Federal Açık Piyasa Komitesi toplantı tutanakları, politika görünümünde görüş ayrılıkları olduğunu gösterdi. Çoğu katılımcı, enflasyonun düşmeye devam etmesi durumunda ilave faiz indirimlerini durdurmanın uygun olacağını belirtirken, bazı yetkililer 2025’te zayıflayan işgücü piyasasını desteklemek amacıyla yapılan üç faiz indiriminin ardından faizlerin bir süre sabit tutulmasını savundu.

Yeni Zelanda Doları ise, Yeni Zelanda Merkez Bankası’nın (RBNZ) faiz artırımı yapacağı beklentilerinin güçlenmesinden destek buluyor. Son veriler, ekonominin üçüncü çeyrekte toparlandığını gösterirken, uzun süreli zayıflığın ardından sınırlı bir iyileşme işaretlerini pekiştiriyor. RBNZ Başkanı Anna Breman, faizlerin bir süre mevcut seviyelerde kalmasının muhtemel olduğunu ekledi.

USD/JPY paritesi, Çarşamba günü geç Asya işlem seansında yüzde 0,2 artışla 156,60 civarında işlem görüyor. Parite, Salı günü yayımlanan Aralık ayı Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantı tutanaklarının ardından ABD Doları’nın değer kazanmasıyla yükseldi. Dolar Endeksi (DXY) hafta içindeki en yüksek seviyeye çıkarak 98,30’a yaklaştı.

FOMC tutanaklarına göre yetkililer, ABD işgücü piyasası risklerine dikkat çekerek ilave faiz indirimlerine ihtiyaç duyulduğunu vurguladı. Çoğu katılımcı, para politikasının daha nötr bir seviyeye yönelmesinin olası işgücü piyasası bozulmalarını önlemeye yardımcı olacağını belirtti. Fed politika yapıcıları, 2025 yılında faizleri yüzde 3,50–3,75 aralığına çekerek toplam 75 baz puan indirim yapmalarına rağmen, para politikasını daha da gevşetme yönünde görüş bildirdiler. CME FedWatch aracına göre, piyasalar Fed’in 2026 yılında en az 50 baz puan faiz indirimi yapmasını bekliyor.

Öte yandan Japon Yeni (JPY), yatırımcıların Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) kısa vadede sıkı para politikası uygulamayacağı yönündeki şüpheleri nedeniyle satış baskısı altında bulunuyor. Hükümetin ekonomik büyümeyi teşvik etmek amacıyla mali harcamaları artırma desteği ve BoJ yetkililerinin, şirketlerin maaş ve ücret artışları konusundaki davranışlarının değişmeye başlamasıyla ilave faiz indirimlerinin olabileceğini belirtmesi, Yen üzerindeki baskıyı güçlendiriyor.